주목하라: 오해의 소지 있는 인플레이션 헤드라인, 홈디포 실적은 소비 약세 보여

오늘 당신이 알아야 할 중요한 내용이다.

홈디포(Home Depot Inc, NYSE:HD) 주가 차트를 확대해서 보려면 여기를 클릭하라.

다음 사항에 주목하라:

이 기사는 개별 종목이 아닌 전체적인 그림에 관한 것이다. HD 주식 차트는 요점을 설명하기 위해 사용됐다.

홈디포는 최대 주택 개선 소매업체로 중요한 종목이며, 이 회사의 실적은 소비자 심리를 엿볼 수 있게 해준다. HD는 다우존스 산업평균지수(DJIA)의 구성 종목이기도 하다.

차트를 보면 HD가 3월 고점에서 5월 저점까지 20% 하락했다.

차트상 저점에서의 반등이 이중 고점을 형성했다. 이중 고점은 부정적인 패턴이다.

이중 고점이 이전 고점을 크게 밑도는 수준에서 형성됐다. 이는 부정적인 신호다.

차트는 실적 발표 후 주가 하락을 보여준다.

HD는 양호한 실적을 보고했지만 약한 동일 매장 매출 전망으로 주가가 하락하고 있다. 약한 동일 매장 매출 전망은 소비자 약세를 보여준다. 세부 내용은 다음과 같다:
- HD는 2024 회계연도 동일 매장 매출이 3~4% 하락할 것으로 전망(이전 전망은 1% 하락)
- HD는 주당순이익(EPS)이 4.67달러로 컨센서스 4.49달러를 상회
- HD는 매출이 431억8000만 달러로 컨센서스 430억6000만 달러를 상회

차트의 RSI는 HD 주식이 현재 과매도 상태임을 보여준다.

표면적으로 생산자물가지수(PPI)는 예상보다 낮게 나왔다. 세부 내용은 다음과 같다:
- 헤드라인 PPI는 0.1%로 컨센서스 0.1%와 일치
- 근원 PPI는 0.0%로 컨센서스 0.2%를 하회

이 글을 쓰는 시점에 주식 시장은 PPI 헤드라인에 초점을 맞춰 상승하고 있다. 그러나 아로라 리포트의 분석에 따르면, 표면 아래를 들여다보면 데이터가 보이는 것만큼 좋지 않다. 식품, 에너지, 무역을 제외한 PPI가 0.3%로 컨센서스 0.2%를 상회했다. 이는 기업들의 이익 마진이 압박받고 있으며, 실제로는 헤드라인이 반영하는 것보다 인플레이션이 더 높다는 것을 시사한다.

아로라 리포트의 분석에 따르면, 마진 압박은 수익에 대해 부정적인 신호를 준다. 이 데이터와 여러 다른 데이터들은 월가의 미래 수익 추정치가 너무 높을 수 있음을 시사한다.

신중한 투자자들은 장기적으로 수익이 주식 시장의 가장 중요한 결정 요인임을 알고 있다.

소비자물가지수(CPI)는 내일 오전 8시 30분(ET)에 발표될 예정이다. CPI는 PPI보다 더 중요하다.

매그니피센트 세븐 자금 흐름

초반 거래에서 애플(Apple Inc, NASDAQ:AAPL), 아마존(Amazon.com, Inc., NASDAQ:AMZN), 알파벳 C클래스(Alphabet Inc Class C, NASDAQ:GOOG), 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc, NASDAQ:META), 마이크로소프트(Microsoft Corp, NASDAQ:MSFT), 엔비디아(NVIDIA Corp, NASDAQ:NVDA), 테슬라(Tesla Inc, NASDAQ:TSLA)에 대한 자금 흐름은 긍정적이다.

초반 거래에서 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트 시리즈 1(NASDAQ:QQQ)에 대한 자금 흐름은 혼조세를 보이고 있다.

주식의 모멘텀 군중과 스마트 머니

투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 파악함으로써 우위를 점할 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 언제 매수하는지 알면 더 큰 우위를 점할 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR 골드 트러스트(NYSE:GLD)다. 가장 인기 있는 은 ETF는 아이쉐어즈 실버 트러스트(NYSE:SLV)다. 가장 인기 있는 석유 ETF는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF(ASCA:USO)다.

비트코인

비트코인(CRYPTO: BTC)은 박스권에 갇혀 있다.

보호 밴드와 현재 취해야 할 행동

투자자들은 백미러가 아닌 앞을 내다보는 것이 중요하다.

좋은 초장기 기존 포지션은 계속 유지하는 것을 고려하라. 개인의 위험 선호도에 따라 현금이나 국채 또는 단기 전술적 거래와 함께 단기에서 중기 헤지 및 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려하라. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.

현금을 헤지에 추가하여 보호 밴드를 결정할 수 있다. 높은 밴드의 보호는 나이가 많거나 보수적인 사람들에게 적합하다. 낮은 밴드의 보호는 젊거나 공격적인 사람들에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 명시된 것보다 더 높아야 하지만 현금과 헤지를 합한 것보다는 상당히 낮아야 한다.

0%의 보호 밴드는 매우 강세이며 현금 0%로 전액 투자를 의미한다. 100%의 보호 밴드는 매우 약세이며 현금과 헤지로 공격적인 보호나 공격적인 공매도가 필요함을 나타낸다.

충분한 현금을 보유하고 있지 않으면 새로운 기회를 활용할 수 없다는 점을 상기시키는 것이 좋다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 손절매 수량 조정을 고려하라. 남은 수량에 대해 더 넓은 손절매를 사용하고 높은 베타 주식에 더 많은 여유를 주는 것도 고려하라. 높은 베타 주식은 시장보다 더 크게 움직이는 주식이다.

전통적인 60/40 포트폴리오

인플레이션을 감안한 확률 기반 위험 보상은 현재 장기 전략적 채권 배분을 선호하지 않는다.

주식 60%, 채권 40%의 전통적인 배분을 고수하고자 하는 이들은 고품질 채권과 5년 이하 만기의 채권에만 집중하는 것을 고려할 수 있다. 투자에 정교함을 더하고자 하는 이들은 현재 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 사용하는 것을 고려할 수 있다.

아로라 리포트는 정확한 전망으로 유명하다. 아로라 리포트는 다른 어느 누구보다 먼저 대규모 인공지능 랠리, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 직후의 새로운 주식 시장 고점, 2020년 바이러스로 인한 하락, 16,000포인트에서 거래될 때 다우지수 30,000 돌파 전망, 2009년 메가 강세장의 시작, 2008년 금융 위기를 정확히 예측했다. 무료 평생 '부 창출 뉴스레터'를 구독하려면 여기를 클릭하라.