PNC파이낸셜 투자의견 상향...시장 변동성 속 기회 포착 능력 주목

BofA시큐리티즈의 애널리스트 에브라힘 H. 푸나왈라(Ebrahim H. Poonawala)가 PNC파이낸셜서비스그룹(PNC Financial Services Group, Inc.)(NYSE:PNC)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 185달러에서 200달러로 상향 조정했다.

푸나왈라 애널리스트는 종종 프리미엄 밸류에이션이 장애물이 되곤 했지만, 수정된 2025년/2026년 회계연도 추정치에 따르면 연간 14%의 주당순이익(EPS) 성장이 예상돼 리스크 대비 수익이 매력적이라고 밝혔다.

PNC 주식이 2025년/2026년 회계연도 EPS 기준 11.2배/9.9배, 2025년 말 유형자산 순장부가치(TBV) 대비 1.6배에 거래되고 있는 점을 감안할 때, 15%의 유형자산이익률(ROTCE) 전망과 비교해 투자 잠재력이 유망해 보인다고 애널리스트는 설명했다.

애널리스트는 PNC가 다양한 거시경제 상황에 대처하면서 잠재적인 시장 변동성에서 발생하는 성장 기회를 활용할 수 있는 능력에 대해 낙관적인 입장을 유지했다.

또한 PNC가 순이자이익(NII) 성장(2025년/2026년 회계연도 전망치 7.7%/6.0%)을 견실하게 달성할 것으로 보인다고 덧붙였다.

애널리스트에 따르면, PNC는 대부분의 경쟁사들에 비해 순이자이익을 방어하는 데 더 나은 위치에 있다(저금리 채권 재가격 책정, 스왑 만기, 변동금리 부채). 경영진은 2025년 회계연도에 사상 최고의 순이자이익을 달성할 것이라는 기대를 재확인했다.

M&A 가능성이 종종 매수자들에게 부담이 되지만, PNC파이낸셜의 경우는 다르다. 푸나왈라는 인수 발표가 오히려 긍정적인 촉매제 역할을 할 수 있다고 말한다.

이는 주주들이 경영진의 적극적인 거래 성향과 과거 거래에서의 강력한 실적을 잘 알고 있기 때문이다.

탄탄한 주식 통화, 견고한 재무상태, 규제 이슈 부재 등으로 PNC는 전략적 옵션을 모색하는 지역 은행들의 선호 파트너로 자리매김하고 있다.

애널리스트는 2024년 회계연도 EPS 전망치를 13.29달러에서 13.12달러로 하향 조정했다.

주가 동향: PNC 주식은 목요일 마지막 거래에서 2.15% 상승한 171.99달러에 거래되고 있다.