증시, 저항선까지 반등... AMD, 엔비디아에 맞서 AI 전략 강화

주식시장이 저항선에 도달했다.

SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)의 차트를 보면 다음과 같은 점들이 눈에 띈다:

- 캐리 트레이드 관련 하락 때 주가가 지지선 하단에 닿았다.
- 이후 주가가 공격적으로 반등해 현재 저항선 하단에 닿아 있다.
- RSI 지표는 과매수 상태를 보여주고 있다.

모멘텀 투자자들은 저항선을 무시하고 공격적으로 매수하는 모습이다. 반면 스마트 머니들은 저항선 부근에서 차익실현하는 패턴을 보이고 있다.

이번 주 가장 중요한 이벤트는 금요일 열리는 잭슨홀 심포지엄에서의 파월 연준 의장 연설이다.

시카고 연준 총재 아우스탄 굴스비는 트럼프와 해리스 양측의 인플레이션 관련 주장에 대해 신중한 입장을 보이고 있다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA) 주식이 AI 열풍을 주도하고 있는 가운데, AMD(NASDAQ:AMD)는 따라잡기 위해 노력 중이다. AMD는 클라우드 컴퓨팅 솔루션 설계 업체인 ZT Systems를 49억 달러에 인수하기로 했다. 하지만 아로라 리포트 분석에 따르면 이는 매우 작은 진전에 불과하며 엔비디아의 시장 점유율에 의미 있는 영향을 미치지 못할 것으로 보인다.

IT 업계 구조조정이 계속되고 있다. GM은 소프트웨어 직군에서 1,000명을 감원할 계획이며, 지난주 네트워킹 기업 시스코도 4,000명 감원을 발표했다.

원숭이두창(Mpox)에 대한 우려가 커지고 있다. 최근 전문가들은 미국 내 심각한 영향은 없을 것으로 보고 있지만, 신중한 투자자라면 확산 추이를 주시해야 한다.

매그니피센트 세븐 종목들의 자금 흐름을 보면, NVDA, AAPL, AMZN, GOOG, MSFT, TSLA에서 긍정적인 흐름이 관찰되고 있다. META는 중립적인 모습이다.

비트코인은 6만 달러 아래에서 거래되고 있다. 주말 유동성이 낮은 시기에 비트코인 대량 보유자들이 가격을 끌어올리지 않은 데 대한 실망감이 있다.

투자자들은 후방 거울이 아닌 앞을 보는 것이 중요하다. 좋은 장기 포지션은 유지하되, 개별 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술 매매, 단중기 헤지 등으로 구성된 보호 밴드를 고려해볼 만하다. 이는 하락 위험을 관리하면서도 상승 시 수익을 얻을 수 있는 방법이다.

전통적인 60/40 포트폴리오의 경우, 현재로서는 장기 채권 비중을 전략적으로 높게 가져가는 것이 바람직해 보이지 않는다. 대신 고품질 채권과 5년 이하 단기 채권에 집중하거나, 채권 ETF를 전략적이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려해볼 만하다.

아로라 리포트는 정확한 시장 전망으로 유명하다. 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 이후 신고점 도달, 2009년 대세 강세장 시작, 2008년 금융 위기 등을 정확히 예측한 바 있다.