타겟, 2분기 호실적에 전망치 상향...증권가 긍정적 평가 속 미래 마진 압박 우려도

타겟(Target Corporation, NYSE:TGT) 주가가 예상을 뛰어넘는 2분기 실적 발표와 연간 전망치 상향 조정 소식에 강세를 보이고 있다.

타겟은 2024 회계연도 전체 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 8.60~9.60달러에서 9.00~9.70달러로 상향 조정했다. 이는 시장 예상치인 9.36달러를 상회하는 수준이다.

주요 증권사들의 평가는 다음과 같다:

JP모건의 크리스토퍼 호버스 애널리스트는 '중립' 의견을 유지했다.

골드만삭스의 케이트 맥셰인 애널리스트는 '매수' 의견과 191달러의 목표주가를 재확인했다.

JP모건: 호버스 애널리스트는 비교가능 매출이 예상 범위의 상단에 위치했으며, 낮아진 제품 원가가 예상된 프로모션 압박을 상쇄해 예상보다 강한 실적으로 이어졌다고 분석했다. 그는 앞으로의 가이던스가 지나치게 보수적이기보다는 합리적인 수준으로 보인다고 평가했다.

EPS 범위의 상단을 사용하고 16배의 멀티플을 적용하면 목표주가는 155달러, 중간값 기준으로는 150달러가 된다고 설명했다. 타겟의 가이던스는 4분기 EPS를 2.30~2.70달러로 제시하고 있으며, 이는 시장 예상치인 2.84달러를 하회하는 수준이다.

골드만삭스: 맥셰인 애널리스트는 분기 매출총이익률이 28.9%로 골드만삭스의 예상치인 28.2%를 상회했다고 언급했다. 전년 동기 대비 185 베이시스포인트 증가는 주로 머천다이징 노력의 순효과에 기인한 것으로 분석됐다.

원가 개선이 마크다운 증가를 상쇄하고도 남았으며, 유리한 카테고리 믹스와 장부상 재고와 실물 재고 간 조정 감소가 긍정적으로 작용했다. 다만 이는 전년 대비 증가한 디지털 주문 처리 및 공급망 비용으로 일부 상쇄됐다고 설명했다.

맥셰인 애널리스트는 하방 위험으로 몇 가지 요인을 지적했다. 소비자 지출이 약화될 경우 트래픽과 매출 트렌드가 둔화될 가능성이 있다고 봤다.

또한 옴니채널 역량, 공급망 개선, 제품 믹스 변화에 대한 투자로 인해 마진이 압박을 받을 수 있다고 덧붙였다.

주가 동향: 타겟 주식은 수요일 최근 거래에서 11.8% 상승한 161.34달러에 거래되고 있다.