펠로톤, 흑자 전환 성공... 증권가, 성장 전략에 주목

펠로톤 인터랙티브(Peloton Interactive Inc, 나스닥: PTON) 주가가 금요일 거래에서 상승했다. 회사가 예상을 웃도는 분기 매출을 보고한 데 따른 것이다.

회사는 흥미진진한 실적 발표 시즌 한가운데서 실적을 발표했다. 주요 애널리스트들의 견해는 다음과 같다.

맥쿼리 에퀴티 리서치의 펠로톤 전망

폴 골딩(Paul Golding) 애널리스트는 중립 등급을 유지하면서 목표주가를 2.53달러에서 4.90달러로 상향 조정했다.

골딩은 보고서에서 "회사가 대부분의 주요 지표에서 시장 예상을 상회했으며, 수년 만에 처음으로 매출 성장을 달성했다"고 밝혔다. 그러나 그는 유료 구독자 수가 298만 명으로 전 분기 대비 2% 감소했고, 이탈률이 예상보다 높은 1.2%에서 1.9%로 상승했다고 덧붙였다.

경영진은 "하드웨어 마진 확대와 구독 서비스로의 믹스 전환"으로 인해 총 마진이 확대될 것으로 예상한다고 애널리스트는 전했다. 그는 또한 "비용 절감 실행에도 불구하고, 불확실한 매출 전망과 아직 진행 중인 CEO 검색이 여전히 부담으로 작용할 수 있다"고 덧붙였다.

JP모건의 펠로톤 전망

더그 안무스(Doug Anmuth) 애널리스트는 중립 등급을 유지하면서 목표주가를 7달러에서 6달러로 하향 조정했다.

안무스는 "펠로톤이 2분기 연속 양의 조정 EBITDA와 자유현금흐름을 달성했으며, 구조조정 프로그램과 더욱 효율적인 미디어 지출을 통해 2025 회계연도에 2억 달러 이상의 연간 비용 절감을 기대하고 있다"고 밝혔다.

애널리스트는 연결 피트니스 산업이 거시경제적 압박으로 인한 수요 감소로 전년 대비 계속 하락하고 있다고 설명했다. 그 결과 경영진은 "하드웨어 판매의 전년 대비 감소, 거시경제적 역풍, 마케팅 지출 축소, 전년 대비 높은 월간 이탈률을 고려해" 예상보다 낮은 연간 매출 가이던스를 제시했다고 덧붙였다.

뱅크오브아메리카 증권의 펠로톤 전망

커티스 네이글(Curtis Nagle) 애널리스트는 언더퍼폼 등급과 3.25달러의 목표주가를 유지했다.

네이글은 회사가 6억 4,400만 달러의 매출(시장 예상 6억 2,700만 달러)과 7,030만 달러의 EBITDA(시장 컨센서스 4,900만 달러)를 보고했다고 전했다. 그는 이러한 실적 호조가 "주로 높은 총 마진과 낮은 판매 및 마케팅 지출에 기인한다"고 덧붙였다.

애널리스트는 펠로톤 인터랙티브가 시장 예상 1.7%보다 높은 1.9%의 이탈률을 발표했다고 밝혔다. 경영진은 2025 회계연도에 "최소 7,500만 달러의 자유현금흐름을 예상하지만" 1분기에는 마이너스 자유현금흐름을 전망했다고 그는 덧붙였다.

니드햄의 펠로톤 전망

버니 맥터난(Bernie McTernan) 애널리스트는 주식에 대해 홀드 등급을 재확인했다.

맥터난은 "경영진이 이제 성장보다 마진 최적화에 명확히 더 집중하고 있다"고 밝혔다.

애널리스트는 "궁극적으로 수익성에 점진적으로 초점을 맞추는 것과 최근의 리파이낸싱은 투자자들의 주요 관심사였던 유동성 우려에 긍정적"이라고 평가했다. 그러나 그는 펠로톤 인터랙티브가 "향후 2년 더 매출 감소를 보일 수 있어 결국 회사의 장기적 기회를 약화시킬 수 있다"고 덧붙였다.

PTON 주가 동향: 금요일 발표 시점 기준 펠로톤 인터랙티브 주가는 4.73% 상승한 4.76달러를 기록했다.