스캔소스 4분기 실적 부진... 전문기술 판매 감소에도 인텔리시스 기여로 마진 개선

스캔소스(ScanSource, Inc.)(NASDAQ:SCSC)가 4분기 매출 7억4610만 달러를 기록해 전년 동기 대비 21.2% 감소했다고 발표했다. 이는 시장 예상치 8억4310만 달러를 하회하는 수준이다.

조정 주당순이익(EPS)은 0.80달러로 애널리스트 전망치 0.93달러를 하회했다. 이에 실적 발표 후 주가는 급락했다.

전문기술솔루션(Specialty Technology Solutions) 부문의 4분기 순매출은 수요 둔화로 인해 전년 동기 대비 13.7% 감소한 4억8470만 달러를 기록했다.

현대통신 및 클라우드(Modern Communications & Cloud) 부문의 4분기 순매출은 통신 하드웨어와 시스코 제품의 판매량 감소로 전년 동기 대비 32.2% 감소한 2억6140만 달러를 기록했다. 반면 인텔리시스(Intelisys)의 4분기 순매출은 전년 동기 대비 6.2% 증가했다.

매출총이익은 10.4% 감소한 9730만 달러를 기록했다. 매출총이익률은 전체 매출 구성에서 인텔리시스의 기여도가 높아짐에 따라 전년 동기 11.47%에서 13.04%로 개선되었다.

4분기 영업이익은 2190만 달러로 전년 동기 2730만 달러에서 감소했다. 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 15.0% 감소한 3420만 달러로, 순매출 대비 4.58%를 기록했다.

회사는 분기 말 기준 현금 및 현금성 자산 1억8550만 달러를 보유하고 있으며, 5350만 달러의 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을 창출했다.

마이크 바우어(Mike Baur) 스캔소스 회장 겸 CEO는 "올해 실적은 수요 환경이 약했음에도 불구하고 강력한 마진과 견고한 현금흐름을 달성했다"며 "전략적 인수와 자사주 매입에 투자하는 자본 배분 계획을 잘 실행하고 있다"고 말했다.

전망: 스캔소스는 2025 회계연도 순매출이 31억~35억 달러에 이를 것으로 전망했다. 이는 시장 예상치 33억6000만 달러와 비교된다. 회사는 조정 EBITDA를 1억4000만~1억6000만 달러로 예상하며, 조정 잉余현금흐름은 최소 7000만 달러를 전망했다.

애널리스트 평가: 8월 15일 레이몬드 제임스의 애널리스트 아담 틴들(Adam Tindle)은 스캔소스의 투자의견을 '아웃퍼폼'에서 '시장수익률'로 하향 조정했다.

스캔소스 주가는 지난 12개월간 47% 상승했다.