J.M. 스머커, 1분기 실적 발표 후 2025 회계연도 전망 하향... 그 이유는?

J.M. 스머커 컴퍼니(The J.M. Smucker Company, NYSE:SJM) 주가가 수요일 하락세를 보이고 있다.

회사는 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 2.44달러(전년 대비 10% 상승)를 기록해 애널리스트들의 예상치인 2.17달러를 상회했다고 발표했다. 분기 매출은 21억 2,500만 달러(전년 대비 18% 증가)로 월가의 예상치인 21억 3,300만 달러를 약간 밑돌았다.

마크 스머커(Mark Smucker) 이사회 의장 겸 최고경영자(CEO)는 "이러한 결과는 우리가 핵심 사업을 수행하고, 호스티스 브랜드(Hostess Brands)를 성공적으로 통합하며, 혁신과 비용 관리, 현금 창출 목표를 달성하는 데 집중한 덕분"이라고 말했다.

총이익은 1억 4,240만 달러, 즉 22% 증가했다. 조정 총이익은 1억 8,810만 달러, 즉 29% 증가했다.

이러한 증가는 주로 호스티스 브랜드 인수와 긍정적인 물량/믹스 효과 때문이지만, 사업 매각의 영향으로 일부 상쇄됐다.

영업 현금흐름은 1억 7,290만 달러로 전년도의 2억 1,790만 달러에서 감소했다. 이는 주로 운전자본에 필요한 현금이 증가했기 때문이지만, 비현금 항목을 조정한 순이익 증가로 일부 상쇄됐다.

전망: J.M. 스머커는 2025 회계연도 조정 EPS가 9.60달러에서 10.00달러 사이가 될 것으로 전망했다. 이는 이전 전망치인 9.80달러에서 10.20달러, 그리고 월가 예상치인 10.03달러보다 낮은 수준이다.

회사는 또한 순매출 성장률이 8.5%에서 9.5% 사이가 될 것으로 예상했는데, 이는 이전 전망치인 9.5%에서 10.5%보다 낮아진 수치다. 비교 가능한 순매출은 약 0.5%에서 1.5% 증가할 것으로 예상된다.

회사는 "수정된 순매출 가이던스는 인플레이션 압력과 가처분소득 감소로 인해 개 간식과 달콤한 베이크 제품 카테고리에 영향을 미치는 지속적인 역동적인 소비자 환경, 그리고 예상보다 높은 생두 가격으로 인한 추가 가격 조정으로 인한 커피 포트폴리오의 수요 탄력성 영향을 반영한 것"이라고 설명했다. 다만 이는 언크러스터블스(Uncrustables) 샌드위치에 대한 기대치 상승으로 일부 상쇄될 것이라고 덧붙였다.

주가 동향: SJM 주식은 수요일 마지막 확인 시점 기준 4.59% 하락한 115.16달러에 거래되고 있다.