IQVIA, 데이터 자산이 최대 차별점...AI와 데이터 기회에 최적 노출: 애널리스트

RBC 캐피털 마켓츠(RBC Capital Markets)는 IQVIA 홀딩스(IQVIA Holdings Inc.)(NYSE:IQV)에 대한 투자의견 보고서를 발표하며, 동사의 가장 큰 차별점으로 데이터 자산을 꼽았다. 애널리스트는 IQVIA를 세계 최대 글로벌 임상시험수탁기관(CRO)으로 평가했다.

애널리스트는 지난 2년 6개월 동안 코로나19 팬데믹의 지속적인 영향, 이자비용 상승, 바이오제약 자금조달 환경 악화, 재량적 상업 수요 감소 등으로 투자 심리와 주당순이익(EPS) 성장이 크게 영향을 받았다고 지적했다.

이로 인해 IQVIA 주가는 2022년 1분기 이후 S&P 500 지수 대비 약 26% 저조한 성과를 보였다.

RBC는 IQVIA가 업계 최대 규모의 헬스케어 데이터 컬렉션 중 하나를 보유하고 있어, 신약 개발 분야의 광범위한 AI 및 데이터 기회에 가장 잘 노출되어 있다고 평가했다.

IQVIA는 150,000개 이상의 데이터 공급업체로부터 61페타바이트 이상의 데이터와 12억 건의 환자 기록을 관리하고 있다.

IQVIA는 2023년 바이오제약 기업들이 자사 솔루션으로 해결할 수 있는 임상 신약 개발 외주에 약 500억 달러를 지출했을 것으로 추정하고 있다. 이는 IQVIA의 2023년 R&D 매출 84억 달러 대비 17%의 시장 침투율을 나타낸다.

IQVIA는 또한 다른 사업 영역에서 1,500억 달러의 추가 지출이 있었다고 제시하며, 이 부문에서 4-5%의 시장 침투율을 보이고 있다고 밝혔다.

RBC는 IQVIA에 대해 '아웃퍼폼' 투자의견과 275달러의 목표주가를 제시했다. RBC 캐피털은 향후 전망에 대해 4가지 거시 분석/모델이 악재 완화로 EPS 성장이 큰 폭으로 반등할 것이며, 이에 따라 IQVIA의 밸류에이션이 역사적 평균 수준으로 회복될 가능성이 높다고 분석했다.

- 바이오텍 자금조달: 1분기에 큰 폭으로 가속화. 이는 장기 지표이며 EBP(Emerging Biopharma)에도 영향을 미침. 현재 R&D 수주의 약 25%를 차지.

- 업계 R&D: 애널리스트 모델은 2025년까지 상승 모멘텀을 보여주며, 이는 단기 지표임.

- 임상시험: 2024년 3/4상 임상시험이 증가해 현재 추세를 반영.

- FDA 승인: 2023년 FDA의 NME/BLA 승인이 눈에 띄게 증가.

주가 동향: 수요일 마지막 확인 시 IQVIA 주가는 0.49% 하락한 247.59달러를 기록했다.