브로드컴, AI 반도체 호조에 구글·메타 등 수요 급증... AI 매출 120억 달러 전망

브로드컴(Broadcom Inc.)(NASDAQ:AVGO)이 AI 반도체 부문과 VMware 사업의 강력한 모멘텀을 타고 있다.

브로드컴은 목요일 3분기 실적 발표에서 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했다. 주당순이익(EPS)은 1.24달러로 예상치를 3.33% 상회했다. 매출은 130억7000만 달러로 예상치를 0.86% 웃돌았다. 그러나 호실적 발표에도 불구하고 브로드컴 주가는 하락세를 보였다. 금요일 장 전 거래에서 주가는 최대 9.4%까지 하락했다.

JP모건의 애널리스트 할란 서(Harlan Sur)는 낙관적인 전망을 바탕으로 브로드컴의 주가 목표를 2025년 12월까지 210달러로 상향 조정했다. 이는 회사의 지속적인 성장 궤도에 대한 확신을 반영한 것이다.

브로드컴의 AI 매출 폭발적 증가, 강력한 가이던스

브로드컴의 AI 반도체 부문은 7월 분기에 전분기 대비 3~4% 성장하는 등 꾸준히 인상적인 실적을 보여주고 있다. 10월 분기에는 10% 성장이 가능할 것으로 전망된다. 서 애널리스트는 이제 2024 회계연도 AI 매출이 120억 달러를 상회할 것으로 예상하고 있다. 이는 이전 전망치 110억 달러에서 크게 상향된 수치다.

JP모건의 분석에 따르면, 맞춤형 ASIC와 네트워킹 솔루션을 포함하는 브로드컴의 AI 사업은 향후 4~5년간 연평균 30~40%의 성장률을 기록할 것으로 예상된다.

이러한 AI 주도 성장은 브로드컴의 비AI 반도체 사업의 강세와 맞물려 있다. 비AI 반도체 사업은 다음 분기에 전분기 대비 10% 성장할 것으로 전망된다.

또한 구글의 모회사인 알파벳(Alphabet Inc)(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)과 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc)(NASDAQ:META) 같은 주요 고객사들의 AI 네트워킹 제품 및 3nm AI ASIC에 대한 수요가 브로드컴의 2025 회계연도 추가 성장을 뒷받침할 것으로 보인다.

VMware 호조, 경기 회복세

VMware 인수는 브로드컴에 큰 이익을 안겨주고 있다. 다음 분기에는 25% 이상의 분기 대비 성장이 예상된다. VMware의 인프라 소프트웨어 매출 기여도는 3분기에 41% 증가해 브로드컴의 총매출이 130억7000만 달러로 상승, 시장 전망치 127억 달러를 상회하는 데 일조했다.

서 애널리스트는 VMware의 높은 소프트웨어 갱신율과 추가 판매 기회를 강조하며, 2025년까지 분기 매출이 45억~50억 달러에 이를 수 있다고 전망했다.

전통적인 네트워킹 및 서버 스토리지 부문의 경기 회복세 또한 낙관적 전망에 힘을 보태고 있다. 브로드컴은 비AI 반도체 주문이 전년 대비 20% 증가하는 등 향후 6~12개월간 지속적인 회복세를 보일 것으로 예상된다.

밝은 미래가 기다리는 브로드컴

서 애널리스트는 2025 회계연도 주당 7달러의 실적에 30배의 주가수익비율(PER)을 적용해 투자자들이 지속적인 상승을 경험할 것으로 전망했다.

강력한 AI 성장, 견고한 VMware 모멘텀, 그리고 전통적인 반도체 부문의 견실한 회복세를 바탕으로 브로드컴은 다각화된 포트폴리오를 통해 성장을 이어갈 좋은 위치에 있다. 브로드컴 주식은 JP모건이 꼽은 '반도체 업종 최고 종목' 중 하나로 남아있다.