UiPath, AI에 `초점` 맞춘 구조조정 효과 반영... 2분기 실적에 증권가 호평

UiPath Inc(NYSE:PATH)의 주가가 금요일 하락세를 보이고 있다. 이는 회사가 2024 회계연도 2분기 실적이 예상에 부합했다고 발표했음에도 불구하고 나타난 현상이다.

주요 애널리스트들의 평가는 다음과 같다:

BMO 캐피털 마켓의 키스 배크먼(Keith Bachman) 애널리스트는 '시장 수익률' 평가를 유지하면서 목표가를 14달러에서 15달러로 상향 조정했다.

DA 데이비슨의 길 루리아(Gil Luria) 애널리스트는 '중립' 평가를 재확인하며 목표가를 13달러에서 15달러로 올렸다.

JP모건의 마크 머피(Mark Murphy) 애널리스트는 '비중 확대' 평가와 19달러의 목표가를 유지했다.

RBC 캐피털 마켓의 매튜 헤드버그(Matthew Hedberg) 애널리스트는 '섹터 수익률' 평가와 16달러의 목표가를 유지했다.

키뱅크 캐피털 마켓의 제이슨 셀리노(Jason Celino) 애널리스트는 '섹터 중립' 평가를 재확인했다.

BMO 캐피털 마켓: 배크먼 애널리스트는 보고서에서 UiPath의 분기 실적이 낮은 기대치에 대체로 부합했다고 평가했다. 이는 리더십 변화 속에서 이전 분기의 실행 과제 이후 긍정적인 신호라고 덧붙였다.

회사는 15억 5천만 달러의 연간 반복 수익(ARR)을 보고했다. 이는 전년 대비 19% 성장을 나타내지만, 전분기 대비 2포인트 둔화된 수치다. 애널리스트는 "8억 5천만 달러의 클라우드 ARR이 전체 ARR의 절반 이상을 차지하고 65% 성장한 것은 고무적이며, UiPath의 클라우드 우선 전략이 탄력을 받고 있음을 보여준다"고 평가했다.

DA 데이비슨: 루리아 애널리스트는 UiPath의 2024 회계연도 2분기 실적이 "고객 중심으로 재편하려는 회사의 노력이 초기 성과를 거두고 있음을 보여줬다"고 평가했다. 회사는 연간 조정 영업이익 가이던스를 1억 4,500만 달러에서 1억 7,000만 달러로 상향 조정했다.

애널리스트는 "회사가 AI 인사이트로부터 액션을 가능케 하는 세계적 리더로서의 명성을 굳히는 데 초점을 맞추고 있다"고 언급했다. UiPath는 여러 대기업 고객을 확보했으며, 대형 고객들의 순 유지율은 약 120%를 유지하고 있다고 덧붙였다.

JP모건: 머피 애널리스트는 거시경제적 불확실성이 있지만 전반적인 상황이 전 분기에 비해 안정화되고 있다고 평가했다. 그는 더 나은 실행과 간소화 노력이 UiPath가 "현재 환경에 잘 적응하는 데 도움이 됐다"고 덧붙였다.

회사는 "주로 중앙 기능, 특히 영업 운영과 지원에 초점을 맞춘 구조조정 노력이 조직 전반의 효율성과 민첩성을 향상시켰다"고 밝혔다고 애널리스트는 전했다. 경영진은 연간 매출과 ARR 가이던스를 "소폭" 상향 조정했으며, 영업이익과 잉여현금흐름(FCF) 가이던스는 "적절히 상향 조정"했다고 덧붙였다.

RBC 캐피털 마켓: 헤드버그 애널리스트는 UiPath가 "전반적인 대폭 하향 조정" 이후 "안정화 조짐"을 보였다고 평가했다. 경영진은 2025 회계연도 가이던스를 예상 초과 폭보다 더 크게 상향 조정했다. 회사는 "전략적 이니셔티브를 향해 계속 노력하고 있다"고 덧붙였다.

회사는 계속해서 "투자를 더 높은 ROI 영역으로 재조정"하고, 성장 제품에 대한 더 강력한 전략을 채택하며, 채널 파트너 관계 확대에 초점을 맞추고 있다고 애널리스트는 전했다. "고무적으로, 경영진은 오토파일럿에 대한 고객들의 초기 도입과 긍정적인 피드백을 강조했다"고 덧붙였다.

키뱅크 캐피털 마켓: UiPath는 3억 1,630만 달러의 분기 매출과 2%의 영업 이익률을 보고했다. 이는 각각 3억 370만 달러와 0.9%였던 컨센서스를 상회하는 수치다. 총 유지율과 순 유지율은 모두 전 분기의 98%와 118%에서 97%와 115%로 하락했다.

회사는 최대 5억 달러 규모의 또 다른 자사주 매입 프로그램을 발표했다고 애널리스트는 전했다. UiPath는 연간 영업이익 가이던스를 "의미 있게 상향 조정"해 12%의 영업이익률을 제시했는데, 이는 9.7%였던 시장 예상을 상회하는 수준이라고 셀리노 애널리스트는 밝혔다.

PATH 주가 동향: UiPath 주식은 금요일 발행 시점 기준 5.34% 하락한 12.06달러에 거래되고 있다.