ADHD 치료제 제조사 수퍼너스 파마슈티컬스, 주력 약물 처방 성장 둔화로 하향 조정

파이퍼 샌들러는 수퍼너스 파마슈티컬스(나스닥: SUPN)에 대해 하향 조정했다. 이는 개학 시즌에 예상됐던 켈브리 처방의 급증이 기대만큼 실현되지 않았기 때문이다.

애널리스트는 "이로 인해 우리는 이 제품의 장기적인 매출 및 판매량 성장 궤도에 대한 가정을 재고하게 됐다"고 덧붙였다.

켈브리(빌록사진)는 아동 및 성인의 주의력결핍 과잉행동장애(ADHD) 치료에 사용되는 약물이다.

2024년 2분기 켈브리의 순매출은 전년 동기 대비 92% 증가한 5940만 달러를 기록했으며, IQVIA 기준 총 처방전은 26% 증가한 184,342건이었다.

파이퍼는 경영진이 켈브리의 순이익 최적화에 초점을 맞추고 있다고 전했다. 예를 들어 자기부담금 지원을 줄이는 등의 조치는 향후 판매량 성장이 더 완만할 수 있음을 시사한다. 초기 예측에서는 최고 매출이 5억 달러에 근접할 것으로 전망했지만, 파이퍼는 4억 달러가 더 현실적인 목표라고 밝혔다.

파이퍼 애널리스트는 켈브리가 성장하고 있음을 강조하며, 2023년 연초부터 현재까지의 처방전이 2022년 동기 대비 91% 증가했다고 언급했다.

파이퍼는 수퍼너스 파마슈티컬스에 대한 투자의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정했으며, 목표가는 41달러에서 36달러로 낮췄다.

2024년 3분기 현재까지의 처방전은 2분기 대비 약 1% 증가했으며, 이는 2분기의 1분기 대비 4% 증가에 비해 둔화된 수치다. 반면 전체 ADHD 제품의 처방전은 3분기 현재까지 전 분기 대비 약 2% 감소했다.

파이퍼 애널리스트는 개학 시즌 동안 켈브리의 판매량 증가가 가속화될 것으로 예상하지만, 초기 예상보다 더딘 성장 궤도를 보일 것으로 전망하며 약물의 최고 매출 잠재력을 재평가하게 됐다고 밝혔다.

8월, FDA는 회사의 아포모르핀 주입 장치(SPN-830)에 대한 신약신청(NDA) 재제출을 인정했다. 이 장치는 파킨슨병 환자의 운동 기복(오프 에피소드)을 지속적으로 치료하기 위한 것이다.

재제출된 신청서의 사용자 수수료 목표일(PDUFA 날짜)은 2025년 2월 1일로 설정됐다.

지난 4월 FDA는 SPN-830과 관련해 완전 응답 서한을 발행했으며, 제품 품질과 주입 장치의 마스터 파일에 대한 추가 정보를 요구했다.

주가 동향: 수요일 마지막 확인 시 SUPN 주가는 7.17% 하락한 31.09달러를 기록했다.