마이크로소프트와 소프트웨어 업계 경쟁사 비교분석

오늘날 급변하는 경쟁 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들은 투자 결정을 내리기 전 기업을 면밀히 평가해야 한다. 이 기사에서는 마이크로소프트(나스닥: MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 포괄적으로 비교 분석한다. 중요 재무지표, 시장 입지, 성장 잠재력 등을 상세히 분석해 기업의 업계 내 실적에 대한 통찰력을 제공하고자 한다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공한다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 3개의 비슷한 규모의 사업부문으로 구성돼 있다.

- 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 마이크로소프트 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스)
- 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버)
- 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, Xbox, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱)



마이크로소프트에 대한 상세 분석 결과 다음과 같은 추세가 나타났다:

- 주가수익비율(P/E)은 36.49로 업계 평균보다 0.38배 낮아 시장 참가자들의 눈에는 잠재적 가치가 있는 것으로 보인다.

- 주가순자산비율(P/B)은 11.92로 업계 평균보다 0.38배 크게 낮아 저평가 상태이며 미개발 성장 잠재력이 있음을 시사한다.

- 주가매출비율(P/S)은 13.12로 비교적 높고 업계 평균의 1.39배에 달해 매출 실적 기준으로는 고평가된 것으로 볼 수 있다.

- 자기자본이익률(ROE)은 8.45%로 업계 평균보다 40.61% 낮아 자기자본을 이용한 이익 창출에 비효율이 있는 것으로 보인다.

- EBITDA는 343억3000만 달러로 업계 평균보다 57.22배 높아 수익성이 강하고 견실한 현금흐름을 창출하고 있음을 시사한다.

- 매출총이익은 450억4000만 달러로 업계 평균보다 34.38배 높아 핵심 사업의 수익성과 이익이 높음을 나타낸다.

- 매출 성장률은 15.2%로 업계 평균 11.1%를 상회해 견실한 매출 확대와 시장점유율 확대를 보여주고 있다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업의 재무 구조와 리스크 프로필을 평가하는 중요한 지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

부채비율을 기준으로 마이크로소프트를 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과 다음과 같은 점이 관찰됐다:

- 마이크로소프트는 부채비율이 0.25로 상위 4개 경쟁사에 비해 낮아 재무 상태가 더 양호한 것으로 나타났다.

- 이는 부채와 자기자본 간 균형이 더 유리하다는 것을 의미하며 투자자들에게 긍정적으로 작용할 수 있다.

주요 시사점

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트의 주가수익비율은 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 주가순자산비율도 낮아 저평가 매수 기회가 있을 수 있다. 그러나 주가매출비율은 높아 매출 기준으로는 고평가 상태다. 자기자본이익률 측면에서는 경쟁사 대비 수익성이 낮다. 높은 EBITDA와 매출총이익은 견실한 영업실적을 반영하며, 높은 매출 성장률은 견고한 매출 확대를 나타낸다.