미국 8월 소매판매 0.1% 증가... 예상 상회에 연준 큰폭 금리인하 가능성 낮아져

미국의 8월 소매판매가 전월 대비 0.1% 증가해 예상을 상회했다. 이는 3분기 중반 소비 지출 모멘텀이 견고함을 시사한다.

7월의 상향 조정된 성장세에 비해 소매판매 증가율은 크게 둔화됐지만, 예상보다 높은 증가세를 보임에 따라 연방공개시장위원회(FOMC)가 수요일 발표할 금리 결정에서 소폭의 금리 인하 가능성이 높아졌다.

소매판매 데이터 발표 전, 시장 내재 확률은 50bp 금리 인하 가능성을 67%, 25bp 인하 가능성을 33%로 전망했다. 그러나 화요일 정오 기준 CME의 페드워치 툴에 따르면, 50bp 인하 확률은 63%, 25bp 인하 확률은 37%로 조정됐다.

8월 소매판매 보고서 주요 내용:

8월 소매판매는 전월 대비 0.1% 증가해 트레이딩이코노믹스의 컨센서스 전망치인 0.2% 감소를 상회했다.

7월 소매판매 증가율은 1%에서 1.1%로 상향 조정됐다.

전년 동기 대비 소매판매 증가율은 7월 2.9%(상향 조정)에서 8월 2.1%로 둔화됐다.

자동차 및 부품을 제외한 판매는 전월 대비 0.1% 증가해 7월의 0.4% 증가와 예상치 0.2% 증가를 하회했다.

가솔린, 자동차, 부품을 제외한 판매는 전월 대비 0.2% 증가해 7월의 0.4% 증가와 예상치 0.3%를 밑돌았다.

지출 카테고리별로는 기타 소매점(1.7%)과 무점포 소매업(1.4%)이 가장 큰 월간 증가를 기록했다.

반면 주유소와 전자제품 및 가전제품 매장의 판매가 각각 1.2%와 1.1% 감소해 가장 큰 월간 하락을 보였다.

시장 반응: 달러 강세, 국채 수익률 상승

소매판매 보고서 발표 후 인베스코 DB USD 인덱스 불리시 펀드 ETF(NYSE:UUP)로 추적되는 미 달러 지수(DXY)가 국채 수익률 상승에 힘입어 강세를 보였다.

정책 민감도가 높은 2년물 국채 수익률은 약 5bp 상승해 3.59%를 기록했다. 이는 연준의 큰 폭 금리 인하 가능성이 낮아졌음을 시사한다.

화요일 장 전 거래에서 주식은 소폭 상승했다. 뉴욕 시간 오전 8시 50분 기준 S&P 500 선물은 0.4% 상승했고, 나스닥 100 선물은 0.6% 상승했다.

월요일 기술주는 하락 마감했다. 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ)는 0.4% 하락했고, 아이셰어즈 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)가 1.3% 급락하며 칩메이커들이 하락을 주도했다.