중고차 판매업체 카바나, 판매량 증가로 2025년 매출 150억 달러 전망: 뱅크오브아메리카

뱅크오브아메리카증권의 마이클 맥거번 애널리스트가 카바나(NYSE:CVNA)에 대한 보고서 분석을 재개하며 매수 의견과 185달러의 목표주가를 제시했다.

맥거번 애널리스트는 카바나가 8000억 달러 이상 규모의 분산된 시장에서 지속적인 장기 성장에 유리한 위치에 있다고 분석했다.

그는 카바나가 최근 개선된 단위 경제성과 레버리지를 성장 가속화와 함께 유지할 것으로 전망했다.

애널리스트는 가격 정상화, 차량 공급 회복, 금리 하락 시작으로 시장이 회복되고 있다고 덧붙였다.

중고차 판매는 여전히 코로나19 이전 수준보다 약 20% 낮은 상태이며, 애널리스트는 금리 하락에 따라 추가 회복을 예상하고 있다.

맥거번 애널리스트는 2025년 카바나의 매출을 154억 5000만 달러, EBITDA를 15억 달러로 예상했다. 이는 시장 전망치인 153억 1000만 달러와 14억 6000만 달러를 약간 상회하는 수준이다.

애널리스트는 해당 연도에 대해 20%의 매출총이익률과 매출 대비 14%의 판매관리비를 가정했다.

2026년에 대해서는 10% 후반대의 소매 판매량 증가에 힘입어 20%의 매출 성장을 예상했다.

애널리스트는 판매량 증가가 가속화되고 정비 시설 확장 필요성이 줄어들면서 중요한 신규 설비 투자 없이도 단기 이익 전망치 달성이 가능하다고 언급했다.

투자자들은 Tidal ETF Trust II Pinnacle Focused Opportunities ETF(NYSE:FCUS)와 Global X E-commerce ETF(NASDAQ:EBIZ)를 통해 카바나에 대한 익스포저를 얻을 수 있다.