세일즈포스, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 저평가 매력... 수익성 개선 과제

오늘날 급변하는 경쟁 치열한 비즈니스 세계에서 투자자와 업계 관계자들의 기업 평가는 매우 중요하다. 이 기사에서는 세일즈포스(NYSE:CRM)를 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망 등을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 세일즈포스의 실적을 조명한다.

세일즈포스 개요

세일즈포스는 기업용 클라우드 컴퓨팅 솔루션을 제공한다. 이 회사는 기업과 고객을 연결하는 고객관계관리(CRM) 기술을 제공한다. 세일즈포스의 Customer 360 플랫폼은 고객 데이터를 시스템, 앱, 기기 전반에 걸쳐 연결해 단일 정보 소스를 제공함으로써 기업의 영업, 서비스, 마케팅, 상거래를 지원한다. 또한 고객 지원을 위한 Service Cloud, 디지털 마케팅 캠페인을 위한 Marketing Cloud, 전자상거래 엔진인 Commerce Cloud, 기업이 애플리케이션을 구축할 수 있는 Salesforce Platform, 데이터 통합을 위한 MuleSoft 등 다양한 솔루션을 제공한다.



세일즈포스를 자세히 살펴보면 다음과 같은 추세를 확인할 수 있다:

- 주가수익비율(P/E)이 44.46으로 업계 평균보다 0.55배 낮아 저평가되어 있음을 시사한다. 이는 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있다.

- 주가순자산비율(P/B)이 4.23으로 업계 평균보다 0.26배 낮아 저평가되어 있으며 잠재적인 성장 가능성을 시사한다.

- 주가매출비율(P/S)이 6.86으로 비교적 낮고 업계 평균의 0.54배에 불과해 매출 실적 대비 주가가 저평가되어 있을 수 있다.

- 자기자본이익률(ROE)이 2.44%로 업계 평균보다 4.56% 낮아 자본을 이익으로 전환하는 효율성이 다소 떨어지는 것으로 보인다.

- EBITDA가 27억9000만 달러로 업계 평균보다 6.2배 높아 강력한 수익성과 견고한 현금흐름 창출 능력을 보여준다.

- 매출총이익이 71억7000만 달러로 업계 평균보다 5.35배 높아 핵심 사업에서의 높은 수익성을 보여준다.

- 매출 성장률이 8.39%로 업계 평균 14.42%를 크게 밑돌아 매출 증가에 어려움을 겪고 있을 가능성이 있다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업의 부채를 자기자본과 비교해 재무 레버리지를 측정하는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

세일즈포스와 상위 4개 경쟁사의 부채비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

- 세일즈포스는 상위 4개 경쟁사에 비해 부채비율이 낮아 재무 상태가 더 양호한 것으로 보인다.

- 부채비율이 0.2로 낮아 부채 금융에 대한 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호한 것으로 나타났다.

주요 시사점

세일즈포스의 경우 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S)이 모두 업계 평균보다 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 그러나 낮은 자기자본이익률(ROE)은 경쟁사 대비 수익성이 떨어짐을 보여준다. 높은 EBITDA와 매출총이익은 견고한 재무성과의 긍정적 지표다. 낮은 매출 성장률은 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교해 향후 전망에 대한 우려가 될 수 있다.