인사이트 하향 조정...증권사 "경쟁 치열, 특히 대형 시장서"

트루이스트 시큐리티즈가 인사이트(Incyte Corporation, NASDAQ:INCY)를 하향 조정했다. 2028년으로 다가오는 자카피(룩솔리티닙)의 특허 만료를 지적했다.

자카피는 인사이트의 최고 매출 제품이다. 이 약은 성인의 진성적혈구증가증, 성인의 중등도 또는 고위험 골수섬유증, 성인 및 소아 환자의 스테로이드 불응성 급성 이식편대숙주병 치료에 사용된다.

2024년 2분기 자카피의 매출은 7억 590만 달러로 전년 동기 대비 3% 증가했다. 이는 유료 수요 9% 증가에 힘입은 것이다.

트루이스트는 주가 목표를 83달러에서 74달러로 낮추며 매수에서 보유로 등급을 하향 조정했다.

자카피의 독점권 상실이 다가오면서 주요 우려사항은 인사이트의 면역학, 염증(I&I), 종양학 파이프라인이 제네릭 경쟁으로 인한 매출 감소를 상쇄할 수 있을지 여부다. 회사의 파이프라인에는 강력한 2상 데이터와 새로운 적응증 또는 병용 요법으로의 확장 기회에 힘입어 장기 성장 잠재력이 있지만, 특허 절벽을 완화하는 과제는 여전히 중요하다.

또한 인사이트는 I&I와 고형암과 같이 입지를 확보하려는 대형 시장에서 특히 치열한 경쟁에 직면해 있다.

트루이스트는 2025년 상반기에 예정된 화농성 한선염(HS) 치료제 포보르시티닙의 후기 임상 결과가 향후 12개월간 주가 실적에 영향을 미칠 주요 요인이 될 것이라고 강조했다.

또한 2024년 하반기에 예정된 골수섬유증 치료제 질루르기서티브의 초기 단계 결과에도 주목했다. 그러나 노바티스(NYSE:NVS)의 지연과 과제들, 그리고 인사이트 프로그램의 초기 개발 단계를 고려해 트루이스트는 더욱 신중한 입장을 취하고 있다.

주가 동향: INCY 주가는 수요일 마지막 확인 시 0.93% 하락한 65.81달러를 기록했다.