금요일 발표된 개인소비지출(PCE) 물가지수 보고서에 따르면 8월 물가상승률이 예상보다 낮게 나타나 경제학자들은 이 결과가 소비자와 주식시장에 긍정적인 영향을 미칠 것이라며 환영했다.
PCE 물가지수는 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표로, 추가 금리 인하 시기와 규모를 결정하는 데 도움이 될 수 있다.
8월 PCE 지수는 전년 동월 대비 2.2% 상승했다. 이는 애널리스트들의 예상치 2.3%와 7월의 2.5% 상승률을 모두 하회하는 수치다.
식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 지수는 8월 전년 동월 대비 2.7% 상승해 애널리스트들의 예상과 일치했으며, 7월 수치보다 0.1%포인트 높았다.
보고서에 따르면 8월 가처분 개인소득은 342억 달러(0.2%), 개인소비지출은 472억 달러(0.2%) 증가했다.
RSM US LLP의 수석 경제학자 조셉 브루수엘라스는 트위터를 통해 이번 선호 인플레이션 지표가 2021년 이후 가장 낮은 수치를 기록했다고 밝혔다.
브루수엘라스는 "낮은 인플레이션과 연준의 완화 사이클로 인해 중앙은행이 향후 1년 동안 정책금리를 3%로 낮추면서 가중평균자본비용이 낮아질 것"이라고 말했다.
그는 이러한 낮은 가중평균자본비용이 생산성 향상을 지원하는 항목에 대한 "민간 부문 투자 증가"로 이어질 것이라고 설명했다. 이러한 투자는 높은 연봉 수준(10만~15만 달러)의 고용을 지원하여 "안정적인 고용 여건"을 제공하는 데 도움이 될 것이라고 경제학자는 덧붙였다.
브루수엘라스는 2.2%라는 수치가 연준의 2% 목표에 거의 근접했으며, 이는 "덜 제한적인 정책 기조"의 길을 열어준다고 말했다. 또한 이 데이터는 11월 50bp 금리 인하를 지지한다고 덧붙였다.
"이것이 바로 완전고용 상태에서의 경제 확장이 어떤 모습인지를 보여준다."
인디펜던트 어드바이저 얼라이언스의 크리스 자카렐리 최고투자책임자(CIO)는 PCE 인플레이션 데이터가 예상치에 부합하거나 그 이하로 나오면 "시장에 다소 긍정적"일 것이라고 말했다.
자카렐리는 "더 중요한 사실은 전월보다 낮아 인플레이션이 줄어들고 있다는 것"이라고 말했다.
자카렐리는 인플레이션이 통제되고 올바른 방향으로 움직이고 있어 연준이 이제 노동시장에 더 집중할 수 있게 됐다고 말했다.
"연준이 금리를 인하하면 - 특히 경기침체 성장이 없는 상황에서 - 주식과 채권 시장 모두에 큰 호재가 되며, 결국 금리에 민감한 소비자들에게도 약간의 안도감을 줄 것"이라고 그는 덧붙였다.
LPL 파이낸셜의 퀸시 크로스비 수석 글로벌 전략가는 금요일 PCE 보고서가 9월 50bp 금리 인하라는 연준의 결정을 뒷받침한다고 말했다.
크로스비는 "노동시장이 약세를 보이지 않는 한 2.7%의 근원 연간 상승률은 50bp의 추가 인하가 신중하게 검토돼야 함을 시사한다"고 말했다.
크로스비는 인플레이션이 2% 목표에 근접함에 따라 연준이 인플레이션에 대한 승리 선언에 더 가까워질 수 있지만 아직 그 단계는 아니라고 덧붙였다.
해리스 파이낸셜 그룹의 제이미 콕스 전무는 금요일 PCE 데이터가 연준이 이달 초 금리 인하 결정에 대해 옳았을 수 있다는 점을 보여준다고 말했다.
콕스는 "9월에 50bp 인하에 대해 연준을 의심했다면 이제는 그러지 않을 것"이라고 말했다.
콕스는 11월 50bp 금리 인하 가능성이 높다고 말했다.
"이제 PCE 데이터에서 인플레이션은 더 이상 연준의 주요 관심사가 아니다. 이제는 지출과 경제를 강하게 유지하는 것이 전부다."
SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY)는 PCE 보고서 발표 후 금요일 0.11% 상승한 572.92달러를 기록했다. 이 ETF는 이번 주 초 새로운 52주 최고치를 기록했으며, 52주 거래 범위는 409.22달러에서 574.71달러다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.