구글 분할 논의 부상... 엔비디아 AI 서밋 주가 견인하나 저항선 임박

오늘 주목해야 할 사항은 다음과 같다.

알파벳 C클래스(NASDAQ:GOOG) 주가 차트를 보면 다음과 같은 점들이 눈에 띈다:

이 기사는 개별 종목이 아닌 큰 그림에 대한 내용이다. GOOG 주가 차트는 이를 설명하기 위해 사용됐다.

빅테크 기업들의 독점적 관행에 대한 우려로 정부가 이들을 상대로 조치를 취할 것이란 전망이 제기돼 왔다. 지금까지 이런 우려는 스마트 머니에 국한됐다. 모멘텀에 편승하는 투자자들은 이를 간과한 채 빅테크 주식을 공격적으로 매수해 주가를 계속 끌어올렸다. 이들은 분석보다는 모멘텀과 희망에 의존하기 때문이다.

미 법무부가 법원 제출 문서를 통해 구글 분할 가능성을 언급했다는 소식이 전해졌다. 앞서 판사는 구글이 독점기업이며 불법적 관행으로 독점을 구축했다고 판결한 바 있다.

차트를 보면 이 소식에 대한 시장 반응은 크지 않았다.

차트상 앞서 구글에 앱스토어 개방 명령이 내려졌을 때는 일부 하락 반응이 있었다.

구글은 온라인 광고 사업 분할 위협을 받는 별도의 소송에 직면해 있다.

차트를 보면 분할 위협과 앱스토어 개방 명령 당시 거래량이 낮았다. 이는 시장이 아직 이 소식이 구글에 해를 끼칠 것이라 믿지 않음을 시사한다. 두 가지 이유가 있다:
- 시장에는 각 부문의 합이 현 주가보다 높다는 잘못된 분석이 있다. 아로라 리포트 분석에 따르면 이는 분할된 회사들이 불법적 독점 관행을 지속할 수 없게 될 것이기 때문에 틀린 믿음이다.
- 선거가 몇 주 앞으로 다가왔다. 시장은 트럼프와 해리스 모두 빅테크에 우호적일 것으로 믿고 있다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA) 주가는 AI 서밋을 앞두고 강한 상승세를 보였다. 그러나 저항선이 $140 부근으로 불과 $6 앞에 있다. NVDA가 저항선을 돌파하면 주식시장, 특히 AI 주들에 큰 호재가 될 것이다. 반면 돌파에 실패하면 부정적 신호가 될 것이다.

레바논 휴전 가능성에 대한 소문이 있다. 헤즈볼라가 공개적으로 휴전 노력을 지지했다. 이로 인해 석유와 금, 국채 매도세가 나타나고 있다.

오후 2시(ET)에 FOMC 의사록이 공개될 예정이다.

중국

중국 증시는 또다시 매도세를 보였다. 토요일 추가 경기부양책 발표가 예상된다.

매그니피센트 세븐 자금 흐름

초반 거래에서 아마존(NASDAQ:AMZN), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), NVDA에 긍정적 자금 흐름이 나타났다.

메타(NASDAQ:META), 애플(NASDAQ:AAPL), GOOG에는 중립적 자금 흐름이 나타났다.

테슬라(NASDAQ:TSLA)에는 부정적 자금 흐름이 나타났다.

SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)와 Invesco QQQ Trust Series 1(NASDAQ:QQQ)에는 혼조세 자금 흐름이 나타났다.

주식 시장의 모멘텀 투자자와 스마트 머니

투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 파악함으로써 우위를 점할 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 매수하는 시점을 알면 더 큰 이점을 얻을 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR Gold Trust(NYSE:GLD)다. 가장 인기 있는 은 ETF는 iShares Silver Trust(NYSE:SLV)다. 가장 인기 있는 석유 ETF는 United States Oil ETF(NYSE:USO)다.

비트코인

비트코인(CRYPTO: BTC)은 박스권 장세다.

보호 밴드와 현재 취해야 할 조치

투자자들은 후방이 아닌 전방을 주시하는 것이 중요하다.

우량 장기 포지션은 계속 보유하는 것이 좋다. 개인의 리스크 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지, 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려해볼 만하다. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승장에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.

현금을 헤지에 더해 보호 밴드를 정할 수 있다. 보호의 상단은 나이가 많거나 보수적인 투자자에게 적합하다. 하단은 젊거나 공격적인 투자자에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 언급된 것보다 높아야 하지만 현금과 헤지를 합친 것보다는 상당히 낮아야 한다.

0% 보호 밴드는 매우 강세장을 의미하며 현금 0%로 전액 투자를 나타낸다. 100% 보호 밴드는 매우 약세장을 의미하며 현금과 헤지로 공격적 보호나 공격적 공매도가 필요함을 나타낸다.

충분한 현금을 보유하지 않으면 새로운 기회를 활용할 수 없다는 점을 상기할 필요가 있다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)의 부분 손절매 수량 조정을 고려하고, 나머지 수량에 대해서는 더 넓은 손절매를 사용하며 고베타 주식에 더 많은 여유를 두는 것이 좋다. 고베타 주식은 시장보다 변동성이 큰 주식들이다.