넷플릭스 3분기 실적 예고... 광고 요금제·가격 인상·콘텐츠 라인업이 핵심

스트리밍 거대 기업 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)가 목요일 시장 마감 후 3분기 실적을 발표한다. 이번 실적에서는 구독자 수보다는 장기적인 광고 요금제 성장에 주목할 것으로 보인다.

실적 전망: 벤징가 프로에 따르면 애널리스트들은 넷플릭스의 3분기 매출이 97억7000만 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 이는 지난해 같은 기간 85억4000만 달러에서 증가한 수치다.

넷플릭스는 최근 4분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 6번 애널리스트들의 매출 전망치를 상회했다.

주당순이익(EPS)은 5.12달러로 예상되며, 이는 전년 동기 3.73달러에서 상승한 수치다. 넷플릭스는 최근 2분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 8번 EPS 전망치를 뛰어넘었다.

회사 측 가이던스는 매출 97억3000만 달러, EPS 5.10달러로, 모두 시장 전망치를 소폭 하회하고 있다.

애널리스트들의 견해: 애널리스트들은 3분기 실적 발표를 앞두고 목표주가를 상향 조정하고 있다. 구독자 수와 가격 인상, 광고 요금제에 대한 업데이트에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있다.

골드만삭스의 에릭 셰리단 애널리스트는 넷플릭스의 스트리밍 시장 선도, 광고 요금제의 진전, 성장보다 수익성에 집중하는 전략이 2분기 실적 발표 이후 주가 상승의 주요 요인이라고 분석했다. 그는 중립 의견을 유지하면서 목표주가를 659달러에서 709달러로 상향 조정했다.

맥쿼리의 팀 놀렌 애널리스트는 가격 인상과 광고 요금제 관련 업데이트에 주목하고 있다. 그는 "넷플릭스는 미국 시장의 가격 인상 가능성을 예상하며 계속 전진하고 있다"며 투자의견 '아웃퍼폼'을 유지하고 목표주가를 695달러에서 795달러로 올렸다.

파이퍼 샌들러의 매트 파렐 애널리스트는 넷플릭스가 특히 가격 정책과 관련해 광고 없는 요금제에서 여러 전략을 구사할 수 있다고 분석했다. 그는 최근 투자의견을 '중립'에서 '오버웨이트'로 상향 조정하고 목표주가를 650달러에서 800달러로 올렸다.

JP모건의 더그 안무스 애널리스트는 4분기와 미래에 초점을 맞추고 있다. 그는 '아우터 뱅크스', '론리 플래닛', '오징어 게임' 등의 콘텐츠와 함께 제이크 폴과 마이크 타이슨의 복싱 경기, 크리스마스 데이 NFL 경기 등 라이브 스포츠 콘텐츠를 주목했다. 그는 '오버웨이트' 의견과 750달러의 목표주가를 유지했다.

주요 체크포인트: 대부분의 애널리스트들은 가격 인상과 광고 요금제에 대한 업데이트에 주목하고 있다.

회사는 이전에 3분기 순 유료 구독자 증가가 전년 동기보다 낮을 것이라고 밝혔다. 넷플릭스는 2025년부터 분기별 구독자 수 공개를 중단할 계획이다.

투자자들과 애널리스트들은 이제 구독자 수보다는 광고 요금제 업데이트에 더 관심을 기울일 것으로 보인다.

넷플릭스는 이전에 광고 요금제가 장기적인 매출과 이익 성장의 '핵심 요소'가 될 것이라고 밝혔다.

회사는 폴 대 타이슨 복싱 경기와 NFL 크리스마스 데이 경기 등 라이브 스포츠 콘텐츠에 대한 업데이트를 제공할 수 있다. 투자자들과 애널리스트들은 이 이벤트들의 스폰서와 광고 수요에 대해 듣고 싶어 할 것이다.

'오징어 게임' 시즌 2에 대해서도 마찬가지다. 투자자들과 애널리스트들은 회사가 올해 광고 요금제를 통해 수요를 어떻게 더 잘 활용할 수 있을지에 대해 듣기를 원할 것이다.

주가 동향: 넷플릭스 주식은 수요일 701.29달러에 거래됐다. 52주 거래 범위는 344.73달러에서 736.00달러다. 주가는 2024년 들어 50% 이상 상승했다.