CVS헬스, 3분기 실적 발표 앞두고 최근 도전과제 극복할까

CVS헬스(NYSE:CVS)가 수요일 아침 3분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 투자자들은 이 회사가 최근 몇 달간 겪어온 도전과제와 조정에 주목하고 있다.

2분기 실적이 엇갈린 성과를 보이고 연간 이익 전망을 대폭 하향 조정한 이후, CVS 주가는 변동성을 보이며 미래 전망에 대한 시장의 우려를 반영했다.

주목할 사항: 2분기에 CVS헬스는 다음과 같은 실적을 보고했다.

매출은 912억3000만 달러로, 시장 예상치 915억1000만 달러에 미치지 못했다.

총매출은 2.6% 증가했으며, 이는 헬스케어 혜택 및 약국·소비자 웰니스 부문의 성장에 힘입은 것이다.

조정 주당순이익(EPS)은 1.83달러로 전년 동기 2.21달러에서 감소했지만, 시장 예상치 1.73달러는 상회했다. EPS 하락은 헬스케어 혜택 부문의 운영 압박과 2024년 지급에 영향을 미치는 메디케어 어드밴티지 별점 하락이 원인이다.

조정 영업이익은 16.4% 감소한 37억4000만 달러를 기록했다. 이는 CVS가 직면한 지속적인 비용 관리와 운영 효율성 개선 과제를 부각시켰다.

헬스 서비스 부문 매출은 8.8% 감소한 421억7000만 달러를 기록했는데, 이는 주로 처리된 약국 청구 건수가 18.3% 감소한 데 따른 것이다. 이러한 하락세는 온라인 약국 서비스가 점점 더 보편화되는 디지털 환경에서 CVS의 경쟁력에 대한 의문을 제기하게 한다.

그 외 사항: 이러한 도전에 대응해 CVS는 즉각적인 리더십 변화를 발표했다. 카렌 린치(Karen Lynch) CEO가 헬스케어 혜택 부문을 직접 관리하게 되며, 톰 코위(Tom Cowhey) CFO가 그녀와 함께 일상 업무를 감독하게 된다. 이러한 조치는 최근 실적을 감안해 CVS가 전략을 재조정하려는 의지를 보여준다.

다가오는 분기와 그 이후에 대한 가이던스는 눈에 띄게 보수적이다. CVS는 조정 EPS 전망을 6.40달러에서 6.65달러 사이로 하향 조정했는데, 이는 이전 전망치인 최소 7.00달러와 시장 예상치 6.98달러를 크게 밑도는 수준이다.

또한 회사는 2024년 전체 영업활동 현금흐름 가이던스를 약 90억 달러로 조정했는데, 이는 이전 전망치인 최소 105억 달러에서 하향된 것이다. 이러한 조정은 헬스케어 혜택 부문의 지속적인 압박을 반영하며, 향후 수익성에 대한 우려를 불러일으킨다.

큰 그림: CVS는 연간 매출을 3690억 달러에서 3720억 달러 사이로 전망하고 있는데, 이는 시장 예상치 3688억7600만 달러를 약간 상회하는 수준이다. 조정 영업이익은 이제 137억5000만 달러에서 141억5000만 달러 사이로 예상되며, 이는 이전 가이던스인 최소 147억5000만 달러에서 하향 조정된 것이다.

또한 예상 의료혜택비율은 90.6%에서 90.8% 사이로 조정되었는데, 이는 이전 예상치인 약 89.8%에서 상향된 것이다.

CVS헬스가 3분기 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 시장 분석가들은 회사가 이러한 도전과제들을 어떻게 극복하고 수정된 가이던스에 부합하는 결과를 낼 수 있을지 주목할 것이다.

투자자들은 헬스 서비스 부문의 개선 징후와 리더십 변화가 향후 운영 성과에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는지에 대한 징후를 찾을 것이다.

벤징가 프로에 따르면, CVS의 52주 최고가는 83.25달러, 52주 최저가는 52.77달러다.