글로벌 잠수함 수요 급증... 유럽 방산업체 수혜 전망

지정학적 긴장이 고조되면서 군사비 지출이 증가하고 있는 가운데, 유럽 방산업체들이 첨단 수중 체계에 대한 수요 증가에 대응해 잠수함과 해군 자산 생산에 주력하고 있다.

전 세계 군사비 지출이 연간 6.8% 증가해 2023년 2.4조 달러에 이르면서 유럽의 잠수함 제조업체들이 수혜를 입고 있다. 지정학적 긴장이 고조되고 국방 우선순위가 변화함에 따라 글로벌 잠수함 시장 규모는 2024년 92.1억 달러에서 2029년 133억 달러로 성장할 전망이다.

모르도르 인텔리전스는 "전 세계 정부들이 점점 더 첨단 잠수함 체계에 주목하고 있다"며 "특히 해군 정보와 기뢰 대항 작전 같은 역할에서 잠수함 체계에 대한 세계적 수요가 급증하고 있다"고 밝혔다.

모르도르의 보고서에 따르면 국제 해역에서의 테러 증가와 경쟁국 영토에서의 수중 정찰 필요성도 해군 자산 수요를 견인하고 있다. 보고서는 "위협 탐지 강화를 위한 무인 잠수함 도입이 주목할 만한 추세"라고 덧붙였다.

우크라이나 전쟁과 이란-이스라엘 간 군사 충돌로 유럽의 국방비 지출이 증가했다. 스톡홀름국제평화연구소(SIPRI)에 따르면 2023년 유럽의 국방비 지출은 16% 증가한 5,520억 유로를 기록했다.

국제전략연구소(IISS)에 따르면 NATO 전체 국방비 지출은 2023년 3% 증가에서 2024년 11% 증가로 크게 늘었다. NATO 유럽 회원국들의 성장세는 더욱 강해 2024년 실질 군사비 지출이 19% 증가했다.

NATO 회원국들은 동유럽에서의 러시아 위협에 대응하기 위해 군사비 지출을 가속화했다. 이는 도널드 트럼프 전 대통령이 국방비 지출 공약을 지키지 않는다고 비판한 이후의 결과다.

만약 트럼프 전 대통령이 오늘 미국 대선에서 승리한다면, NATO 회원국들은 트럼프가 동맹국들이 지출을 늘리지 않을 경우 적대적이거나 고립주의적 접근을 취할 것을 우려하고 있다.

지금까지 GDP 대비 2%라는 NATO의 국방비 지출 목표를 달성한 회원국 수가 증가했다. 2017년에는 4개국에 불과했던 것이 올해는 23개국으로 늘어날 것으로 예상된다.

유럽의 변화를 강조하듯 독일과 영국은 10월 22일 "러시아의 공격성 증가와 위협 증대에 직면해" 유럽의 안보를 강화하기 위한 국방 협정에 서명했다.

보리스 피스토리우스 독일 국방장관은 "유럽의 안보를 당연히 여겨서는 안 된다"며 "공중, 지상, 해상, 사이버 영역에 걸친 프로젝트를 통해 우리는 공동으로 방위 능력을 높이고 NATO 내 유럽의 축을 강화할 것"이라고 말했다.

트리니티 하우스 협정에는 영국의 셰필드 포지마스터스가 생산한 영국산 강철을 사용하는 라인메탈의 포신 공장 건설이 포함된다. 이는 400개 이상의 일자리를 지원하고 영국 경제에 거의 5억 파운드의 혜택을 줄 것으로 예상된다.

영국은 또한 3월 밴가드급 탄도미사일 잠수함인 HMS 빅토리어스의 현대화를 위해 5억 6천만 파운드 계약을 체결하며 국방 투자를 강화했다.

해군 함정 지원 및 유지보수 분야의 선두 기업인 밥콕 인터내셔널에 수주된 이 투자는 영국의 국가 안보의 핵심 요소인 연속 해상 억제력을 지원한다.

그랜트 샵스 영국 국방장관은 계약 체결 당시 "점점 더 위험해지는 세계에서 우리는 가장 중요한 자산 중 하나인 핵 억제력에 계속 투자해야 한다"고 말했다.

폴란드는 2024년까지 GDP의 4%를 군사비 지출에 할당할 계획이며, 재구성된 오르카 잠수함 프로그램에 따라 새로운 해군 자산 확보에 주력하고 있다. 이 계획은 최대 4대의 새 잠수함 도입을 목표로 하며, 한국의 한화와 영국의 밥콕이 폴란드의 요구 사항을 충족시키기 위해 노력하고 있다.

사브 AB, BAE 시스템즈, 프랑스의 네이벌 그룹 등 유럽 방산업체들은 유럽 해군 능력 개발 추진의 혜택을 받고 있다.

사브는 올해 15~20%의 유기적 매출 성장을 예상하며 2024년에는 더 높은 수준을 목표로 하고 있다. 회사는 2025년 말까지 생산 능력을 두 배로 늘리고 내년 말까지 영업 현금흐름을 긍정적으로 유지할 계획이다.

사브의 주가는 연초 대비 43% 상승했으며, 이는 부분적으로 사브 콕쿰스 잠수함에 대한 강한 수요와 국제 파트너십에 힘입은 것이다.

미카엘 요한손 CEO는 3분기 실적 발표 콜에서 "사브 콕쿰스에서 전투 보트에 대한 극도의 관심을 보았다"며 "사브 콕쿰스의 믹스는 여전히 수상 활동, 수중 활동, 특히 잠수함 활동에서 좋다"고 말했다.

영국 방산 대기업 BAE 시스템즈는 ASC Pty Ltd와 함께 AUKUS 파트너십의 일환으로 호주의 핵추진 잠수함을 건조할 예정이다. BAE 시스템즈는 10월 3일 버지니아급 잠수함을 위해 미 해군과 9,200만 달러 계약을 체결했다.

회사의 주가는 연초 대비 약 13% 상승했다.

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