슈퍼마이크로 애널리스트들, 감사인 사임에 대한 추가 설명 요구... 10-K 보고서 제출 기다려

슈퍼마이크로컴퓨터(나스닥: SMCI)가 화요일 특별위원회 조사에 대한 긍정적인 내용을 포함한 사업 업데이트를 발표했지만, 애널리스트들은 여전히 회사의 새로운 감사인 선임과 SEC 보고서 제출 지연에 대해 의문을 제기하고 있다.

주요 내용

슈퍼마이크로는 화요일 장 마감 후 1분기 예비 실적을 발표하고 2분기에 대한 다소 보수적인 가이던스를 제시했다. 또한 최근 독립 감사인인 언스트앤영(EY)의 사임과 관련된 사업 업데이트를 제공했다. EY는 지배구조와 투명성에 대한 우려를 제기한 바 있다.

슈퍼마이크로는 특별위원회의 조사 결과 "사기나 부정행위의 증거가 발견되지 않았다"고 밝혔지만, 컨퍼런스콜에서 EY의 사임과 관련된 질문에 대해 언급을 피했으며 기업 지배구조 문제도 다루지 않았다. 또한 6월 30일로 종료된 회계연도에 대한 10-K 보고서 제출 시기에 대해서도 여전히 알 수 없다고 밝혔다.

JP모건의 사믹 차터지 애널리스트는 고객들에게 보낸 새로운 보고서에서 "규제 보고서 제출과 사업 기본 요소에 대한 불확실성을 야기하는 여러 위험 요인들로 인해 슈퍼마이크로 주식에 대한 등급을 중립에서 비중축소로 하향 조정한다"고 밝혔다.

JP모건은 여러 이유로 목표주가를 50달러에서 23달러로 대폭 낮췄다. 그 중에는 EY의 사임을 초래한 문제들에 대한 투명성 부족이 포함됐다. 차터지는 또한 슈퍼마이크로가 정확한 재무보고에 대한 투자자들의 우려를 해소하기 위한 리더십 변화에 대한 약속을 제한적으로 제공했으며, 새로운 감사인 선임 시기에 대해 명확한 일정을 제시하지 않았다고 지적했다.

JP모건의 이러한 견해는 수요일 고객들에게 보낸 보고서에서 니덤의 퀸 볼튼 애널리스트에 의해 반복되었다.

볼튼은 "컨퍼런스콜에 앞서 가장 큰 의문점은 경영진이 새로운 감사인과 2024년 10-K 보고서 제출에 대한 업데이트를 제공할 것인지였다. 새로운 회계법인을 적극적으로 찾고 있다는 언급 외에 경영진은 이러한 주제들을 다루지 않았다"고 말했다.

니덤의 애널리스트는 특별위원회의 업데이트가 긍정적이었다고 평가했지만, 여전히 EY의 사임을 "중대한 우려 사항"으로 보고 있다고 밝혔다.

니덤은 슈퍼마이크로가 SEC에 10-K 보고서를 제출하고 우려를 해소할 새로운 감사인을 찾을 때까지 등급을 보류하기로 했다.

주가 동향

수요일 발표 당시 슈퍼마이크로 주가는 23.16% 하락한 21.29달러를 기록했다. 주가는 지난 6개월 동안 약 75% 하락했다.