대마초 부동산 투자 신탁 IIPR, 부문 내 임대료 지연에도 3분기 3970만 달러 이익

이노베이티브 인더스트리얼 프로퍼티스(Innovative Industrial Properties, NYSE:IIPR)가 수요일 오후 2024년 3분기 실적을 발표했다. 대마초 산업에 집중하는 이 부동산 투자 신탁(REIT)은 임차인 관련 임대료 지연에도 불구하고 견고한 수익성을 보고했다.

주요 재무 하이라이트

• 매출: 7650만 달러로, 임차인 관련 조정으로 인해 2023년 3분기 대비 1.7% 감소


• 순이익: 3970만 달러 또는 주당 1.37달러로, 전년 동기 대비 6% 감소


• 조정 운영자금(AFFO): 6430만 달러 또는 주당 2.25달러로, 2023년 3분기 대비 2% 감소


• 배당: 10월 15일 주당 1.90달러 배당, AFFO 배당 비율 84%

임대료 지연 관리

IIPR은 2024년 3분기 주당 순이익이 1.37달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 예상 주당순이익(EPS) 2.29달러에 미치지 못하는 수치다. 이러한 차이는 주로 임차인 관련 임대료 지연 및 조정에 기인한다. 보도자료에 따르면 IIPR의 일부 매출 문제는 특정 임차인들과 연관된 임대료 지연 및 조정으로 인한 것이다.

2023년 6월 이후 IIPR은 특정 부동산의 소유권을 회수했으며, 이로 인해 3분기 매출이 300만 달러 감소했다.

또한 IIPR은 두 건의 임대 계약 재분류로 인해 130만 달러의 임대료 감소를 겪었으며, 130만 달러의 미수 임대료와 관리 수수료가 발생했다.

이러한 영향을 완화하기 위해 IIPR은 4프론트 벤처스, 틸트 홀딩스, 에메랄드 그로스 홀딩스 등에 임대한 부동산의 임대료에 대해 보증금을 적용하여 현금 흐름을 유지했다.

또한 재임대된 여러 부동산의 임대료 시작일은 임차인이 필요한 운영 승인을 받는 것을 조건으로 한다. 일부 경우에 IIPR은 신규 임차인들의 전환 기간 동안 일시적인 임대료 감면을 제공했다.

포트폴리오 확장 및 재무 안정성

IIPR은 메릴랜드주에 2만3000평방피트 규모의 시설을 인수하고 미시간주에 10만4000평방피트 규모의 재배 공간을 완공하는 등 확장을 지속했다.

회사의 포트폴리오는 19개 주에 걸쳐 108개의 부동산을 포함하며, 평균 임대 기간은 14년이고 점유율은 95.7%다.

26억 달러의 자산, 11%의 부채 비율, 2억2240만 달러의 유동성을 보유한 IIPR은 재무적으로 견고한 상태를 유지하고 있다.

IIPR 주가 동향

IIPR 주식은 수요일 거래 세션 동안 7.3% 하락한 123달러에 마감했다. 주가 하락은 대마초 섹터 전반의 하락세 속에서 발생했으며, 이는 대마초 관련 주식에 매도 압력을 가한 정치적 상황 변화로 설명될 수 있다.