`투자자 심리 과열`...CPI 발표에 주식·가상화폐 급등

시장의 흐름을 읽기 위해 오늘 알아야 할 내용

극단적 투자 심리

주목할 점:

• 아로라 리포트 분석에 따르면, 채권 시장이 주식 시장의 상승세에 찬물을 끼얹을 가능성이 있다. 투자자들은 채권 시장 동향에 주의를 기울여야 한다.
• 차트를 보면 소비자물가지수(CPI) 발표 후 초반 거래에서 금리가 하락하고 있다.
• 차트상 트럼프의 승리로 TLT(20년 만기 미국 국채 ETF)가 지지선 상단에 근접했다.
• 차트는 모멘텀 투자자들이 TLT를 저항대 하단까지 끌어올렸음을 보여준다.
• 차트상 TLT가 저항대 하단을 돌파하지 못하고 다시 저항대 하단 아래로 후퇴했다.
• 차트는 두 가지 정확한 아로라의 예측을 보여준다:
  • 연준의 금리 인하 시 채권 가격이 하락할 것이라는 반직관적 예측. 이는 모두가 채권을 매수하던 시기에 나온 예측이었다.
  • 대선이 채권 시장에 미칠 영향에 대한 예측
• 인플레이션 지표가 시장 예상치와 일치했다. 세부 내용은 다음과 같다:
  • 헤드라인 CPI는 0.2%로 예상치 0.2%와 일치
  • 근원 CPI는 0.3%로 예상치 0.3%와 일치.
• 아로라 리포트 분석에 따르면, 신중한 투자자들은 0.3%의 근원 인플레이션율이 연율로 환산 시 3.6%라는 점에 주목해야 한다. 연준의 공식 목표는 2%다.
• 다음과 같은 점들에서 오늘 아침 초반 거래에서 극단적인 낙관적 투자 심리가 나타나고 있다:
  • 인플레이션 지표 발표 후 채권 가격이 상승하고 금리가 하락했다.
  • 지표 발표 전 주식 선물은 하락세였으나, 발표 후 공격적인 매수세가 유입됐다. 테슬라와 같은 트럼프 관련주에 대한 매수세가 특히 강했다.
  • 비트코인은 CPI 발표 전 하락세였으나, 발표 후 공격적인 매수세가 유입됐다.
  • 이러한 현상은 단순히 발표된 데이터만으로는 설명되지 않는다. 월가는 트럼프의 압력으로 연준이 12월 금리 인하를 단행할 것으로 보고 있다. 데이터가 금리 인하를 뒷받침하지 않더라도 정치적 압력 때문에 가능하다는 것이다.
• 모멘텀 투자 전문가들은 이미 주식 매수의 새로운 근거를 제시하고 있다 - 인플레이션이 높긴 했지만 예상보다 나쁘지 않았다는 것이다.
• 트럼프는 머스크와 라마스와미가 정부 효율성 부서(DOGE)를 이끌 것이라고 발표했다. 가벼운 농담으로, Doge는 원래 농담으로 만들어진 암호화폐로 이후 머스크가 지지했던 코인이다. 과열된 투자 심리를 보여주는 지표로, 이 농담 코인의 시가총액이 이제 포드를 능가한다. 진지하게 말하자면, 만약 머스크가 정말로 연방 예산에서 2조 달러를 삭감한다면 경기 침체와 함께 주식 시장이 20%-40% 하락할 것으로 예상된다. 아로라 리포트 분석에 따르면, 이번 주식 시장 상승의 주요 동력은 시스템 내 과잉 유동성이다.
• 내일 오전 8시 30분(ET)에 발표될 신규 실업수당 청구건수와 생산자물가지수(PPI)가 시장에 영향을 줄 수 있다.

중국

트럼프가 대중 강경파를 임명하고 있지만, 아직 극단적인 대중 강경파를 임명하지 않아 중국과 아시아 시장에서 안도의 한숨을 내쉬고 있다.

매그니피센트 세븐 자금 흐름

초반 거래에서 아마존, 엔비디아, 테슬라로 자금이 유입되고 있다.

초반 거래에서 메타의 자금 흐름은 중립적이다.

초반 거래에서 애플, 알파벳, 마이크로소프트에서 자금이 유출되고 있다.

초반 거래에서 SPDR S&P 500 ETF와 인베스코 QQQ 트러스트로 자금이 유입되고 있다.

주식 시장의 모멘텀 군중과 스마트 머니

투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 파악함으로써 이점을 얻을 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 매수하는 시점을 아는 것으로 더 큰 이점을 얻을 수 있다. 금 관련 가장 인기 있는 ETF는 SPDR 골드 트러스트다. 은 관련 가장 인기 있는 ETF는 아이셰어스 실버 트러스트다. 석유 관련 가장 인기 있는 ETF는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF다.

비트코인

비트코인에 공격적인 매수세가 유입되고 있다.

보호 밴드와 현재 취해야 할 조치

투자자들은 후방이 아닌 앞을 내다봐야 한다. 아로라 리포트의 독자적인 보호 밴드가 매우 인기를 끌고 있다. 보호 밴드는 모든 데이터, 지표, 뉴스, 상충되는 요소들, 모델, 분석을 투자자들이 쉽게 행동으로 옮길 수 있는 분석 프레임워크로 통합한다.

우량하고 장기적인 기존 포지션은 계속 유지하는 것을 고려해볼 만하다. 개인의 리스크 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지, 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려해볼 수 있다. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승세에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.

현금을 헤지에 추가하여 보호 밴드를 결정할 수 있다. 보호의 상단 밴드는 나이가 많거나 보수적인 투자자에게 적합하다. 보호의 하단 밴드는 젊거나 공격적인 투자자에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에서 언급한 것보다 높아야 하지만 현금과 헤지를 합친 것보다는 상당히 낮아야 한다.

0%의 보호 밴드는 매우 강세장을 의미하며 현금 0%로 완전 투자를 나타낸다. 100%의 보호 밴드는 매우 약세장을 의미하며 현금과 헤지를 통한 공격적인 보호나 공격적인 공매도가 필요함을 나타낸다.

새로운 투자 기회를 활용하려면 충분한 현금을 보유하고 있어야 한다는 점을 상기할 필요가 있다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 손절매 수량 조정을 고려하고, 나머지 수량에 대해 더 넓은 손절매 폭을 적용하며, 고베타 주식에 더 많은 여유를 두는 것을 고려해야 한다. 고베타 주식은 시장보다 더 큰 폭으로 움직이는 주식이다.

전통적인 60/40 포트폴리오

인플레이션을 감안한 확률 기반 리스크 대비 수익은 현재 장기 채권에 대한 전략적 배분을 선호하지 않는다.

주식 60%, 채권 40%의 전통적인 배분을 고수하고자 하는 투자자들은 고품질 채권과 5년 이하 만기의 채권에 집중하는 것을 고려해볼 수 있다. 좀 더 정교한 투자를 원하는 이들은 현 시점에서 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려해볼 수 있다.

아로라 리포트는 정확한 예측으로 유명하다. 아로라 리포트는 다른 누구보다 먼저 대규모 인공지능 랠리를 정확히 예측했으며, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 직후의 새로운 주가 최고치, 2020년 바이러스로 인한 하락, 다우존스 지수가 16,000포인트일 때 30,000포인트 도달 예측, 2009년 대형 강세장의 시작, 2008년 금융 위기 등을 정확히 예측했다.