애플과 기술 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁사들의 실적 비교

비즈니스 세계의 역동적이고 치열한 경쟁 속에서 철저한 기업 분석은 투자자와 업계 전문가들에게 필수적이다. 이 기사에서는 기술 하드웨어, 스토리지 및 주변기기 산업에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 종합적으로 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 위치, 성장 전망을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 가치 있는 통찰력을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명하고자 한다.

애플 개요

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 애플 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 광범위한 소프트웨어 생태계의 중심점인 아이폰을 중심으로 설계되어 있다. 애플은 점진적으로 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 추가해왔다. 자체적으로 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등의 하청업체와 협력하여 제품과 칩을 제작한다. 애플 매출의 절반 가까이가 직영 매장을 통해 직접 이뤄지며, 나머지는 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이루어진다.

애플에 대한 종합적인 분석 결과 다음과 같은 추세를 확인할 수 있다:

• 이 회사의 주가수익비율(P/E)은 37.03으로 업계 평균보다 1.06배 높아 주식의 프리미엄 가치를 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)이 59.75로 업계 평균의 11.02배에 달해, 장부가치 대비 과대평가되었을 수 있다.

• 주가매출비율(P/S)이 8.87로 업계 평균의 4.77배에 달해, 매출 실적 대비 주가가 높은 편이다.

• 자기자본이익률(ROE)이 23.83%로 업계 평균보다 18.46% 높아 자본 활용 효율성이 뛰어난 것으로 보인다.

• EBITDA가 325억 달러로 업계 평균의 95.59배에 달해 수익성과 현금흐름 창출 능력이 탁월하다.

• 매출총이익이 438.8억 달러로 업계 평균의 61.8배에 달해 핵심 사업의 수익성이 매우 높은 것으로 나타났다.

• 매출 성장률은 6.07%로 업계 평균 167.03%에 크게 못 미쳐 매출 성장세가 둔화된 것으로 보인다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자본 구조와 재무 레버리지를 평가하는 데 도움이 된다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로파일을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

애플을 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교 분석한 결과 다음과 같은 점이 드러났다:

• 애플은 부채비율 순위에서 중간에 위치한다.

• 부채비율이 1.87로 자기자본 대비 부채 수준이 중간 정도이며, 이는 부채와 자기자본의 균형이 적절한 재무 구조를 시사한다.

주요 시사점

애플의 경우 기술 하드웨어, 스토리지 및 주변기기 업계 경쟁사들에 비해 P/E, P/B, P/S 비율이 모두 높아 이러한 지표만 봤을 때는 주가가 고평가된 것으로 보인다. 반면 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 경쟁사들에 비해 매출 성장은 느리지만 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 창출하고 있음을 시사한다.