디어, 4분기 실적 예상치 상회... 애널리스트들 "2025년 전망은 흐리지만 상대적 강세 유지할 듯"

디어(Deere & Co., NYSE:DE) 주가가 금요일 초반 거래에서 소폭 상승했다. 이는 회사가 예상을 뛰어넘는 2024 회계연도 4분기 실적을 발표한 데 따른 것이다.

디어는 현재 진행 중인 실적 발표 시즌 중 결과를 공개했다. 다음은 주요 애널리스트들의 분석이다.

골드만삭스의 디어 분석

골드만삭스의 제리 레비치 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 466달러에서 504달러로 상향 조정했다.

레비치 애널리스트는 보고서에서 "디어의 2024 회계연도 4분기 실적은 딜러 재고를 이전 최저 수준에 근접하게 하기 위해 26억 달러의 대규모 재고 소진이 있었음을 보여준다"고 밝혔다. 그는 또한 "중고 농기계 시장이 안정화 징후를 보이고 있으며, 지난 6개월 동안 재고가 1% 감소했다"고 덧붙였다.

애널리스트는 "회사의 2025년 초기 가이던스는 40% 이상의 감소율을 반영하고 있으며, 이는 2024년 4분기의 36%와 연간 36%에 비해 높은 수준"이라고 설명했다. 그는 또한 정밀 농업 부문에서 디어 포트폴리오 전반에 걸쳐 도입률이 계속 증가하고 있으며, 올해 이 사업의 매출이 약 50억 달러에 이를 수 있다고 전망했다.

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오펜하이머의 디어 분석

오펜하이머의 크리스틴 오웬 애널리스트는 아웃퍼폼 등급을 유지하면서 목표주가를 448달러에서 477달러로 상향 조정했다.

오웬 애널리스트는 "디어가 주당 4.55달러의 수익과 111억 4,300만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 각각 3.87달러와 110억 5,200만 달러였던 시장 예상치를 상회하는 수준"이라고 밝혔다. 그는 "디어는 2024 회계연도 4분기에 계획된 감산을 실행했으며, 이를 통해 2025 회계연도를 상대적으로 강한 위치에서 시작할 수 있게 됐다"고 덧붙였다.

애널리스트는 "전망은 여전히 우려스러우며, 2025년 글로벌 농업 기초여건이 더욱 악화될 가능성이 있다"고 말했다. 그는 또한 "그럼에도 불구하고, 이번 가이던스는 생산 속도가 수요와 수렴할 것이라는 전망과 함께 완만하지만 긍정적인 가격 및 가격/비용 관계, 그리고 견고한 비용 집행을 반영하고 있다"고 설명했다.

BMO 캐피털 마켓의 디어 분석

조엘 잭슨 애널리스트는 시장 수익률(Market Perform) 등급과 400달러의 목표주가를 재확인했다.

잭슨 애널리스트는 "회사의 순이익 가이던스 범위인 50억 달러에서 55억 달러는 2023년 최고치에서 약 50% 감소한 수준"이라고 밝혔다. 그는 "경영진의 언급에 따르면 2025 회계연도 하반기 '어느 시점'에는 실적이 횡보하거나 긍정적으로 전환될 수 있다고 시사했다"고 덧붙였다.

애널리스트는 "북미 지역에서 1-2년 된 콤바인/트랙터의 중고 장비 동향이 여전히 정상화되고 있다"고 언급했다. 그는 또한 "2025 회계연도 주당순이익 저점이 20달러 미만이 될 것으로 예상된다"고 전망했다.

주가 동향: 금요일 발표 당시 디어 주식은 1.46% 상승한 443.92달러에 거래되고 있었다.