MARA, 7억달러 규모 전환사채 발행... 비트코인 매입·부채 상환 계획

MARA 홀딩스(나스닥: MARA)가 지난 11월 10억 달러 규모의 무이표 전환사채 발행에 이어 2031년 만기의 7억 달러 규모 무이표 전환사채를 추가 발행한다고 밝혔다.

주요 내용

이번 전환사채는 적격 기관투자자를 대상으로 발행되며, 이자와 원금 가산이 없는 제로쿠폰 방식이다. 전환가격 등 구체적인 조건은 발행 시점에 결정될 예정이다.

MARA는 이번 조달 자금을 주로 비트코인 매입과 2026년 만기 기존 전환사채 상환에 사용할 계획이다.

지난 11월 발행된 10억 달러 규모 전환사채의 전환가격은 당시 주가 18.1848달러 대비 42.5% 할증된 수준이었다.

MARA는 11월 발행에서 약 9.8억 달러를 조달해 1.99억 달러로 2026년 만기 전환사채 2.12억 달러를 상환했고, 나머지는 비트코인 매입과 운영자금으로 사용했다.

시장 영향

전환사채는 채권과 주식의 특성을 모두 가진 하이브리드 증권이다. 무이자임에도 불구하고 파산 시 주주보다 우선변제권을 가지며, 주가 상승 시 주식으로 전환해 수익을 얻을 수 있는 장점이 있다.

마이크로스트래티지(나스닥: MSTR)도 최근 무이표 전환사채를 발행해 암호화폐를 매입하고 있다. 마이클 세일러 회장은 MARA의 이번 발행 소식을 공유하며 "비트코인 스탠더드를 따르는 기업"이라고 평가했다.

MARA의 비트코인 보유 현황

벤징가 프로에 따르면 12월 2일 기준 MARA는 26,842 비트코인을 보유 중이며, 이는 25.4억 달러 규모다. 평균 매입가는 94,960달러다.

주가 동향

MARA 주가는 월요일 시간외 거래에서 1.97% 하락한 26.88달러를 기록 중이다. 나스닥 100 선물은 0.04% 상승한 21,005.25포인트다.

연초 이후 수익률은 나스닥 100 지수가 26.51% 상승한 데 비해 MARA는 19.58% 상승에 그쳤다. 다만 최근 6개월간 40.04%, 1개월간 76.90% 상승했다.

벤징가에 따르면 17명의 애널리스트 평균 목표주가는 23.83달러다. 최고 목표가는 컴퍼스 포인트의 66달러(2022년 3월 8일), 최저 목표가는 제프리스의 4달러(2023년 1월 9일)다.

바클레이스, 컴퍼스 포인트, 맥쿼리의 평균 목표가 27달러는 현재가 대비 0.18% 하락을 의미한다.