아마존, 연말 쇼핑 시즌 최고의 주식으로 부상... JP모간 분석가 전망

JP모간의 더그 안무스 애널리스트가 연말 쇼핑 시즌 초반의 견고한 출발을 바탕으로 아마존닷컴(나스닥: AMZN)을 최고의 종목으로 꼽았다.

2024년 연말 쇼핑 초기 데이터에 따르면 미국 이커머스 성장세가 견고한 것으로 나타났다. 제3자 추정치는 미국 이커머스의 사이버 위크 매출 성장률이 안무스가 전망한 4분기 미국 이커머스 매출 성장률 7.5%(2023년 4분기 9.8% 대비)와 대체로 일치한다고 밝혔다.

어도비와 마스터카드 데이터는 블랙프라이데이 성장률이 애널리스트의 7.5% 예상치를 상회했으며, 어도비는 사이버 먼데이와 사이버 위크 동안 성장 추세가 예상과 일치했다고 밝혔다.

세일즈포스 데이터는 블랙프라이데이와 사이버 위크 동안 안무스의 예상과 일치하는 성장세를 보였지만, 사이버 먼데이는 다소 약세를 보였다. 아마존은 블랙프라이데이 위크와 사이버 먼데이 홀리데이 쇼핑 기간이 역대 최대 규모였다고 발표했으며, 매출과 판매 품목 수가 기록을 경신했고 고객들이 수십억 달러를 절약했다고 밝혔다.

2024년 홀리데이 시즌은 2019년 이후 가장 짧지만(추수감사절과 크리스마스 사이 27일), 조기 프로모션과 더 깊은 할인으로 인해 견고한 성장세가 지속될 것으로 애널리스트는 전망했다.

소비자들은 여전히 높은 인플레이션과 금리에 직면해 있지만, 거시경제적 역풍은 1년 전과 비교해 대체로 안정적이다.

애널리스트는 이번 홀리데이 시즌 미국 이커머스 침투율이 조정된 소매 판매의 24.5%에 달할 것으로 예상했는데, 이는 2023년 23.3%보다 119bp 높은 수준이다.

장기적으로 안무스는 미국 이커머스 침투율이 현재 약 22%에서 40% 이상으로 거의 두 배 가까이 증가할 수 있다고 지적했다. 이는 소비재(식료품 포함), 의류 및 액세서리, 가구, 가전제품 및 장비와 같은 대규모 미개척 카테고리에서의 성장에 의해 뒷받침될 것이라고 덧붙였다.

아마존은 미국 이커머스 시장의 약 45%를 선도하고 있다. 안무스는 아마존이 초기 홀리데이 프로모션, 당일 배송, 지역화, 프라임 생태계 확장, 경쟁력 있는 가격 등을 바탕으로 홀리데이 시즌에 유리한 위치를 점하고 있다고 평가했다.

프로피테로는 아마존의 가격이 경쟁업체보다 평균 14% 할인된 수준이라고 제시했다.

안무스는 4분기 리테일 매출(AWS 제외) 성장률을 8.9%로 전망했다.

애널리스트는 아마존의 미국 GMV(실물 매장 제외) 성장률을 7.6%로 예상했는데, 이는 그의 미국 이커머스 성장률 전망치 7.5%와 일치하며 4분기 미국 이커머스 점유율 46.7%(2bp 상승)를 나타낸다.

수요일 마지막 확인 시점 기준 AMZN 주가는 2.35% 상승한 218.47달러를 기록했다.