UiPath 이번 3분기 실적... `아직은 진행형`: 애널리스트들, 지속적 실행력이 관건

유아이패스(NYSE:PATH)가 목요일 3분기 실적을 발표한 후, 애널리스트들은 단기적 우려를 제기하며 대체로 관망세를 유지했다.

PATH 애널리스트들의 의견:

오펜하이머의 브라이언 슈워츠 애널리스트는 유아이패스에 대해 목표가 없이 '보유' 등급을 유지했다.

RBC 캐피털 마켓의 매튜 헤드버그 애널리스트는 '섹터 성과' 등급과 16달러의 목표가를 유지했다.

트루이스트의 테리 틸먼 애널리스트는 '보유' 등급과 14달러의 목표가를 유지했다.

키뱅크 캐피털 마켓의 제이슨 셀리노 애널리스트는 목표가 없이 '섹터 가중' 등급을 유지했다.

JP모건의 마크 머피 애널리스트는 '비중확대' 등급을 유지하고 목표가를 17달러에서 18달러로 상향 조정했다.

오펜하이머의 PATH 분석: 슈워츠 애널리스트는 새 투자자 노트에서 경영진의 코멘트를 통해 내년 회사 실적이 안정화될 것으로 예상된다고 밝혔다.

애널리스트는 마진 성장세 회복과 자유현금흐름의 더 빠른 성장 전망이 이번 분기의 긍정적 요인이라고 평가했다. 반면 보수적인 가이던스, 완만한 청구액 성장, 순 신규 연간반복수익(ARR) 하락세는 부정적 요인으로 지적했다.

"3분기 실적과 가이던스는 AI가 회사의 경쟁력을 약화시키고 있다는 투자자들의 우려를 해소하기에는 부족할 것"이라고 슈워츠는 말했다.

RBC 캐피털의 PATH 분석: 헤드버그 애널리스트는 새 투자자 노트에서 분기 실적이 개선된 실행력과 안정적인 수요 환경을 보여줬다고 평가했다.

애널리스트는 보고서에서 회사가 언급한 순 신규 ARR의 안정화를 강조했다.

"우리는 PATH가 중기적으로 횡보할 가능성이 높다고 보며, 실행력 개선이 진행되고 에이전트 비전이 펼쳐짐에 따라 상황이 달라질 것"이라고 헤드버그는 말했다.

헤드버그는 유아이패스가 언급한 에이전트 빌더 제품에 대한 고객들의 초기 관심, 즉 1,000개 이상의 가입자 수를 주목했다.

"우리는 에이전트 비전과 개선된 실행력을 긍정적으로 평가하지만, 에이전트 솔루션의 실질적 이점을 확인하는 데는 시간이 걸릴 것으로 보며, 실적 안정화에 대한 더 많은 증거를 보고 싶다."

트루이스트의 PATH 분석: 틸먼 애널리스트는 새 투자자 노트에서 회사의 성장이 앞으로도 부진할 것이라고 전망했다.

"연간 갱신율을 개선하고 순 신규 ARR을 견고한 성장 궤도에 올려놓는 측면에서 이 이야기는 여전히 진행 중"이라고 틸먼은 말했다.

애널리스트는 회사가 3분기에 파트너십 강화와 에이전트 자동화의 초기 채택에서 진전을 보였다고 평가했다.

"우리 의견으로는 지속적인 실행력 개선이 성장 재가속화의 핵심이 될 것이다."

키뱅크의 PATH 분석: 셀리노 애널리스트는 새 투자자 노트에서 2026 회계연도에 대한 초기 코멘트가 예상보다 더 혼재된 모습이었다고 평가했다.

애널리스트는 순 신규 ARR 달러가 안정화될 것이라는 코멘트가 소폭 상승을 예상한 컨센서스 전망에 비해 하향 조정으로 받아들여질 수 있다고 말했다.

"거시경제 측면에서 유아이패스는 현재 추세가 대체로 일관되며 뚜렷한 개선이나 악화의 조짐이 없다고 언급했다"고 셀리노는 전했다.

셀리노는 장기적 기회는 있을 수 있지만, 단기적으로는 실행력과 성장의 어려움이 우려사항으로 남아있다고 평가했다.

JP모건의 PATH 분석: 머피 애널리스트는 새 투자자 노트에서 회사가 전망과 코멘트에서 긍정적인 톤을 보였다고 평가했다.

애널리스트는 회사의 제2막이 에이전트 모델에 초점을 맞추고 있다고 말했다.

"유아이패스는 에이전트 비전에 대해 매우 자신 있게 말하며 대담한 행보를 보이고 있는 것으로 보인다. 이는 고객과의 대화 수준을 높이고 플랫폼을 단순한 자동화를 넘어 한 단계 끌어올리는 능력을 보여주고 있다"고 머피는 말했다.

애널리스트는 새로운 플랫폼이 회사에 "새로운 성장 동력"을 열어줄 수 있다고 전망했다.

"전반적으로 우리는 이번 분기 실적을 견실한 것으로 평가하며, 사업이 대체로 안정화되고 있다고 본다."

PATH 주가 동향: 유아이패스 주식은 금요일 2.47% 하락한 14.58달러에 거래되고 있다. 52주 거래 범위는 10.37달러에서 27.87달러다. 주가는 2024년 들어 연초 대비 39% 하락했다.