기술하드웨어·저장장치·주변기기 업계 경쟁력 분석...애플과 경쟁사 실적 비교

투자자와 업계 관계자들에게 심층적인 기업 분석은 매우 중요하다. 이 기사에서는 기술하드웨어·저장장치·주변기기 업계에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 포지셔닝, 성장 전망을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 인사이트를 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명하고자 한다.

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계되어 있다. 애플은 점진적으로 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 추가해 왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 이상은 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 발생하며, 절반 가까이는 자사 대표 매장을 통한 직접 판매다.

애플의 실적을 자세히 살펴보면 다음과 같은 특징이 나타난다:

• 40.58의 주가수익비율(PER)은 업계 평균보다 0.93배 낮아 상대적으로 저평가되어 있음을 시사하며, 성장 잠재력이 있다고 볼 수 있다.




• 주가순자산비율(PBR)이 65.49로 업계 평균의 10.03배에 달해 장부가치 대비 고평가되어 있을 가능성이 있다.




• 주가매출액비율(PSR)이 9.72로 업계 평균의 4.3배에 달해 매출 실적 대비 다소 고평가되어 있을 수 있다.




• 자기자본이익률(ROE)이 23.83%로 업계 평균보다 15.87% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있음을 보여준다.




• EBITDA가 325억 달러로 업계 평균의 95.59배에 달해 높은 수익성과 강력한 현금창출 능력을 보여준다.




• 매출총이익이 438억 8000만 달러로 업계 평균의 60.94배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.




• 매출 성장률은 6.07%로 업계 평균 167.32%를 크게 밑돌아 매출 증가세가 다소 둔화된 모습이다.

부채비율(D/E)은 기업의 자본 구조와 관련된 재무 위험을 평가하는 데 도움이 되는 재무 지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간단히 평가할 수 있어 합리적인 의사결정에 도움이 된다.

애플을 상위 4개 경쟁사와 부채비율로 비교하면 다음과 같다:

• 애플은 부채비율 순위에서 중간에 위치한다.




• 부채비율이 1.87로 부채와 자기자본의 균형이 적절한 수준이며, 재무구조가 안정적인 것으로 보인다.

기술하드웨어·저장장치·주변기기 업계에서 애플의 PER, PBR, PSR은 경쟁사 대비 상대적으로 저평가되어 있음을 시사한다. 그러나 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 애플이 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 창출하고 있지만 매출 성장세는 다소 둔화되었음을 보여준다. 전반적으로 애플의 재무 성과는 견고하며 향후 성장 잠재력도 있는 것으로 보인다.