애플리케이션 개발사 리졸브AI, MS·구글·테더와 협력 통해 성장 기대... 로스MKM

주요 내용

로스MKM의 애널리스트 로히트 쿨카르니가 리졸브AI(나스닥: RZLV)에 대해 매수 의견과 함께 목표주가 4달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.

쿨카르니 애널리스트는 리졸브AI와 같은 소형 AI 기업에 투자하는 것은 위험이 있지만, 최근 마이크로소프트, 알파벳, 테더 월렛과의 계약으로 인해 잠재적인 성장 동력이 예상된다고 밝혔다.

마이크로소프트와의 실사 통화와 대규모 언어 모델(LLM) 벤치마킹을 수행한 후 애널리스트는 리졸브의 단기 성장 궤도에 대한 확신이 높아졌다고 전했다.

투자 확신 요인

애널리스트는 리졸브에 대한 확신을 높이는 세 가지 주요 요인을 강조했다.

1. 마이크로소프트가 1억 3000만 달러의 판매 지출을 약속하고 매월 10건의 리드를 보내기로 합의했다.

2. 구글과의 파트너십은 리졸브의 AI 커머스 수익의 50%를 창출할 수 있을 것으로 예상된다.

3. 리졸브는 애저와 구글 클라우드 플랫폼 모두에서 운영되어 클라우드에 구애받지 않는다.

쿨카르니는 리졸브의 'brainpowa' LLM을 실제 소매 데이터로 테스트하고 ChatGPT와 비교했다. 그 결과 brainpowa가 포괄적인 이커머스 데이터셋에 대한 훈련으로 인해 제품 및 사용자 이해, 실시간 소비자 Q&A 등 이커머스 쿼리에서 GPT-4와 같은 기본 모델보다 우수한 성능을 보였다고 밝혔다.

투자 위험

애널리스트는 몇 가지 투자 위험도 함께 지적했다:

- de-SPAC 워런트로 인한 희석 가능성 (목표주가는 1억 7200만 기본주 대비 2억 3100만 FDSO 기준)

- 초기 단계 AI 스타트업 상태 (11월 체결된 100만 달러 규모의 ARR 계약, 120개 이상의 활성 리드 또는 파일럿)

- 4100만 달러의 부채 (2026년 하반기부터 상환 시작)

- 월 약 110만 달러의 영업비용 (2025년 3분기까지 1500만 달러 ARR에서 손익분기점 도달 예상)

주가 동향

화요일 RZLV 주가는 마지막 거래에서 0.52% 하락한 1.935달러를 기록했다.