미들섹스워터, 성장 둔화·규제 리스크로 밸류에이션 압박... 애널리스트 `비중축소` 권고

뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 로스 파울러 애널리스트가 미들섹스워터(나스닥:MSEX)에 대해 '비중축소' 의견과 함께 목표주가 56달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.
파울러 애널리스트는 미들섹스워터가 유틸리티 그룹 대비 47%, 수도 기업 그룹 대비 13% 프리미엄에 거래되며 자신들의 커버리지 중 가장 비싼 유틸리티 기업이라고 지적했다.
애널리스트는 과거 강한 성장세에도 불구하고 요금 기반과 주당순이익(EPS) 성장이 업계 평균 이하로 둔화될 것으로 전망했다. 이는 규제 리스크 증가와 자본 지출 불확실성과 맞물려 현재의 밸류에이션을 정당화하기 어렵게 만든다고 분석했다.
애널리스트는 미들섹스워터의 최근 성장을 인정하면서도, 더 공격적인 자본 지출 가정에도 불구하고 추가적인 주가 상승 요인은 보이지 않는다고 밝혔다.
파울러 애널리스트는 미들섹스워터의 EPS가 2024년부터 2027년까지 연평균 5.2% 성장할 것으로 전망했다. 구체적으로 2024년 2.34달러, 2025년 2.45달러, .......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................