JP모건, 셀시우스홀딩스 `건강강조` 전략에 주목...주가 상승 여력 언급

JP모건의 애널리스트 안드레아 테세이라가 셀시우스홀딩스(NASDAQ:CELH)에 대해 투자의견 '비중확대'와 목표주가 37달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.

셀시우스홀딩스는 현재 미국 에너지 드링크 시장에서 3위를 차지하고 있으며, 건강, 웰니스, 무설탕과 같은 주요 소비 트렌드에 부합하는 제품을 선보이고 있다. 테세이라 애널리스트는 미국 에너지 드링크 시장의 성장 둔화에도 불구하고, 이러한 분야에서 셀시우스의 강력한 성장 전망이 지속적으로 최상위권 성장을 견인할 것으로 전망했다.

테세이라에 따르면, 셀시우스는 에너지 드링크 시장에서 고소득층과 여성 소비자를 유치하며 더 넓은 소비자층에 어필하고 있다. 프리미엄 '건강 지향적' 포지셔닝과 과일 향 위주의 맛은 몬스터 베버리지(NASDAQ:MNST)나 레드불과 달리 젊은 화이트칼라 직장인들에게 더 접근성이 높다고 평가했다.

더 강렬한 맛을 내는 바이브 라인은 셀시우스의 독특한 매력을 더해준다. 테세이라는 다른 신흥 브랜드들이 사라진 것과 달리 셀시우스는 뚜렷한 정체성과 차별화로 인해 시장에서의 지속력을 유지하고 있다고 설명했다.

장기적으로 셀시우스는 주요 소비 트렌드에 부합하여 미국 내외에서 시장 점유율을 확대할 수 있는 유리한 위치에 있다고 분석했다.

시장이 회복되고 소비자들이 점점 더 기능성 음료를 선택하면서 셀시우스의 밸류에이션 할인폭이 다른 빠르게 성장하는 소비재 브랜드들에 비해 줄어들 수 있다고 전망했다.

테세이라 애널리스트는 셀시우스의 현재 미국 시장 점유율 10%가 주식 가치를 10-29% 상승시킬 수 있다고 제안했다. 이는 몬스터의 미국 시장 점유율이 기업 가치의 60-70%를 차지한다는 가정하에 추정한 것이다.

그러나 이 추정치는 추가적인 시장 점유율 성장, 해외 진출, 신규 카테고리 진입, 마진 개선 등은 고려하지 않은 것이라고 테세이라는 덧붙였다.

테세이라 애널리스트는 셀시우스홀딩스의 2024 회계연도 조정 주당순이익(EPS)을 0.70달러, 2025 회계연도는 0.96달러로 전망했다.

주가 동향: CELH 주식은 목요일 마지막 거래에서 5.38% 상승한 31.36달러에 거래되고 있다.