알래스카 항공, 2027년 EPS 목표 기대치 상회할 수도... 통합 마일리지 프로그램 주목

알래스카 에어 그룹(NYSE:ALK) 주가가 목요일 상승세를 보이고 있다.

골드만삭스의 캐서린 오브라이언 애널리스트는 최근 발표된 10억 달러 규모의 자사주 매입 계획, 업계 환경 개선, 하와이안항공 매출의 완전한 회복, 새로운 공동 브랜드 신용카드 계약의 경제적 이점, 서부 해안 제트 연료 크랙 스프레드 변동성 완화 가능성 등을 고려할 때 알래스카 항공의 2027년 주당순이익(EPS) 목표치가 상향 조정될 여지가 있다고 지적했다.

오브라이언 애널리스트는 알래스카 항공이 2025년 하반기에 단일 마일리지 프로그램으로 전환할 계획이라고 언급했다.

그는 업계 관행상 계약 만료 전 재협상이 이루어지는 점을 감안할 때, 이러한 전환 이후 현재 계약이 만료되기 전 새로운 계약이 체결될 것으로 예상된다고 밝혔다.

오브라이언 애널리스트는 알래스카 항공의 70달러 목표주가가 정상화된 EBITDAR 가치평가 방식을 기반으로 하며, 37억 달러로 추정되는 정상화된 EBITDAR에 3.1배의 EV/EBITDAR 배수를 적용했다고 설명했다.

애널리스트는 주요 리스크로 최근 하와이안항공과의 합병에 따른 잠재적 통합 과제, 미체결 노동 계약으로 인한 예상보다 높은 비용, 보잉사의 향후 인도 차질 가능성 등을 꼽았다.

오브라이언 애널리스트는 알래스카 항공의 2024 회계연도 매출을 117억 1100만 달러로 예상했다. 2025 회계연도 매출은 147억 3400만 달러로 전망했다.

목요일 마지막 확인 시점 기준 ALK 주가는 0.05% 하락한 64.06달러에 거래되고 있다.