솔리드바이오사이언스, `듀신 근이영양증` 차세대 치료제로 성공 잠재력 차별화...증권가

웨드부시는 듀신 근이영양증(DMD) 치료를 위한 유전자 치료제를 개발 중인 솔리드바이오사이언스(Solid Biosciences, Inc., 나스닥: SLDB)에 대한 커버리지를 개시했다.

DMD는 진행성 근력 약화와 소모를 유발하는 유전질환이다.

SGT-003은 솔리드바이오사이언스의 주력 프로그램으로, 2025년까지 추가 프로젝트들을 임상시험 단계로 진전시킬 계획이다.

이 치료제는 AAV-SLB101 캡시드와 특수 카고(nNOS 결합 도메인)를 사용해 이전 세대 치료제보다 디스트로핀 발현을 잠재적으로 향상시킬 수 있다.

1세대 DMD 유전자 치료제가 새로운 치료 가능성을 열었지만, 여전히 개선의 여지가 있다. 애널리스트는 솔리드바이오사이언스의 혁신적 접근법과 새로운 캡시드 기술이 마이크로디스트로핀 전달을 향상시킬 수 있다고 설명했다.

회사의 파이프라인이 다양한 기회를 제공하지만, 현재 전망은 DMD 치료제 SGT-003에만 초점을 맞추고 있다.

솔리드바이오사이언스의 가장 중요한 단기 이정표는 2025년 1분기에 예정된 1/2상 INSPIRE DUCHENNE 임상시험의 초기 결과다.

사렙타 테라퓨틱스(Sarepta Therapeutics Inc, 나스닥: SRPT)의 엘레비디스(Elevidys) 승인은 DMD 치료의 중요한 이정표였지만, 이는 시작에 불과하다. 여전히 더 나은, 더 신뢰할 수 있는 결과를 보이는 새로운 치료제가 필요한 상황이다.

웨드부시 애널리스트는 "솔리드바이오사이언스가 차세대 치료 옵션을 제공할 '견고한' 위치에 있다고 본다"고 밝혔다.

웨드부시는 솔리드바이오사이언스의 주가가 현재 주당 약 5달러에 거래되고 있으며, 주당 약 4달러의 현금이 일종의 하방 방어막을 제공하고 있다고 설명했다.

솔리드바이오사이언스의 SGT-003 프로그램이 사렙타의 엘레비디스와 유사한 일정을 따른다고 가정하면, 1년의 지연이 있더라도 주가 목표를 주당 11달러로 낮출 것이라고 분석했다. 이는 현재 16달러인 목표주가보다는 낮지만 여전히 현재 거래가보다는 높은 수준이다.

다른 프로그램들이 아직 가치평가에 포함되지 않은 점을 고려할 때, 애널리스트는 높은 잠재력을 보고 있으며 '아웃퍼폼' 등급으로 커버리지를 시작했다.

솔리드바이오사이언스는 2024년 3분기를 약 1억7110만 달러의 현금, 현금성 자산, 매도가능 유가증권으로 마감했으며, 2026년까지 현금 유동성을 유지할 것으로 예상된다.