애플 주식 과연 저평가?... 동종업계와 비교해보니

오늘날 빠르게 변화하는 경쟁적인 비즈니스 환경에서 종합적인 기업 분석은 투자자와 업계 관계자들에게 필수적이다. 이 기사에서는 기술 하드웨어, 저장 및 주변기기 산업에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 잠재력을 분석함으로써 투자자들에게 가치 있는 인사이트를 제공하고 업계 내 애플의 성과에 대한 깊이 있는 이해를 돕고자 한다.

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 애플 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 광범위한 소프트웨어 생태계의 중심점으로서 아이폰을 중심으로 설계되어 있다. 애플은 점진적으로 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등의 하청업체와 협력하여 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 이상이 플래그십 스토어를 통한 직접 판매가 아닌 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플을 철저히 분석한 결과 다음과 같은 경향을 파악할 수 있다:

• 주가수익비율(P/E)이 40.81로 업계 평균보다 0.95배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유한 주식으로 시장 참여자들의 관심을 끌 만하다.




• 주가순자산비율(P/B)이 65.86으로 업계 평균보다 10.59배 높아 장부가치 기준으로 과대평가되었을 가능성이 있다.




• 주가매출비율(P/S)이 9.78로 업계 평균의 4.53배에 달해 매출 실적 대비 주가가 과대평가되었을 수 있다.




• 자기자본이익률(ROE)이 23.83%로 업계 평균보다 15.87% 높아 자기자본을 효율적으로 이용해 수익을 창출하고 있으며, 수익성과 성장 잠재력이 높음을 시사한다.




• EBITDA가 325억 달러로 업계 평균의 95.59배에 달해 높은 수익성과 강력한 현금 창출 능력을 보여준다.




• 매출총이익이 438억 8000만 달러로 업계 평균의 60.94배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.




• 매출 성장률이 6.07%로 업계 평균 167.32%를 크게 밑돌아 매출 확대가 눈에 띄게 둔화되고 있다.

부채비율(D/E)은 기업의 자본 구조와 관련된 재무적 위험을 판단하는 데 도움이 되는 재무 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

부채비율을 기준으로 애플을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과 다음과 같은 인사이트를 얻을 수 있다:

• 애플은 상위 4개 경쟁사와 비교했을 때 부채비율이 중간 수준이다.




• 이는 1.87의 부채비율로 적절한 수준의 부채와 자기자본 조달을 통해 균형 잡힌 재무 구조를 유지하고 있음을 나타낸다.

기술 하드웨어, 저장 및 주변기기 산업에서 애플의 경우, 주가수익비율이 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 높은 주가순자산비율과 주가매출비율은 시장이 애플의 자산과 매출을 높게 평가하고 있음을 보여준다. 애플의 높은 자기자본이익률, EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성을 반영하는 반면, 낮은 매출 성장률은 업계 트렌드에 맞춰 확장 전략이 필요할 수 있음을 시사한다.