골드만삭스, 그린더의 LGBTQ+ 시장 확대와 20% 매출 성장에 주목

골드만삭스의 애널리스트 에릭 셰리던이 그린더(NYSE:GRND)에 대해 매수 투자의견과 함께 목표주가 20달러를 제시하며 리포트를 개시했다.

그린더는 LGBTQ+ 커뮤니티를 주요 대상으로 하는 온라인 데이팅 플랫폼으로, 2024년 3분기 기준 전 세계적으로 1,460만 명의 월간 활성 사용자를 보유하고 있다.

셰리던 애널리스트는 이번 리포트에서 그린더 주식에 대한 세 가지 주요 쟁점을 다뤘다. 여기에는 회사의 잠재 시장, 2024-2029 회계연도 20% 이상의 매출 연평균 성장률(CAGR) 달성 가능성, 그리고 40% 이상의 조정 EBITDA 마진 유지 가능성이 포함됐다.

셰리던은 그린더의 잠재 시장이 크고 성장하고 있다고 언급했다. 회사는 LGBTQ+ 사용자 시장(2024년 잠재 사용자 시장 규모를 4,000만-8,000만 명으로 추정)과 광고 기회 모두에서 긍정적인 영향을 받고 있다고 분석했다.

그린더는 2024-2029 회계연도 매출이 20% CAGR로 성장할 것으로 전망했으며, 이는 주로 직접 수익(유료 사용자 증가)과 간접 수익(광고) 확대에 기인할 것으로 예상된다.

셰리던은 조정 EBITDA 마진이 안정적으로 유지될 것으로 예상하지만, 회사가 향후 12-18개월 동안 주요 성장 투자에 집중함에 따라 마진이 선형적으로 유지되지는 않을 것으로 전망했다.

셰리던의 기본적 분석에 따르면, 그린더는 온라인 데이팅 분야의 장기적인 구조적 성장 테마와 기회에 긍정적으로 연계된 고마진 매출 상승 기업으로 평가됐다. 온라인 데이팅 섹터가 사용자 성장 원천과 사용자 시간 및 참여도에 대한 투자자들의 지속적인 논쟁에 영향을 받고 있지만, 셰리던은 그린더가 이러한 논쟁에 잘 대응할 수 있는 사용자 구성과 핵심 가치 제안을 가지고 있다고 언급했다(이러한 추세는 2025년 이후에도 지속될 것으로 예상).

주가 동향

월요일 최근 거래에서 GRND 주식은 8.96% 상승한 17.15달러에 거래되고 있다.