TruGolf, 구독 매출과 프랜차이즈 잠재력으로 수년간 성장 전망: 증권가

맥심그룹의 잭 밴더 아르데 애널리스트가 TruGolf Holdings, Inc.(나스닥: TRUG)에 대해 목표가 2달러로 커버리지를 개시했다.

2024년 1분기 사업 합병을 통해 설립된 TruGolf Holdings는 골프 기술과 e스포츠 플랫폼에 주력하는 상장기업이 됐다.

이 회사는 완전히 개편된 제품군과 공격적인 프랜차이즈 확장 모델로 시장 내 입지를 강화하는 것을 목표로 하고 있다.

이를 바탕으로 밴더 아르데 애널리스트는 상당한 운영 레버리지를 확보할 수 있는 수년간의 강력한 성장을 전망했다.

애널리스트는 이러한 성장이 차세대 유료 소프트웨어 구독 출시, 기존 설치 기반에서의 대규모 하드웨어 교체 판매 주기, 그리고 국내 프랜차이즈 센터의 가속화된 출점으로 인한 상당한 성장에 의해 주도될 것으로 예상한다고 밝혔다.

애널리스트는 또한 장기적으로 국제 프랜차이즈 확장을 통해 가속화된 성장 잠재력을 볼 수 있을 것으로 전망했다.

2024년 상반기 전국 프랜차이즈 모델 발표와 Franchise Well과의 협력 이후, TruGolf는 이미 120개의 미국 프랜차이즈 지점에 대한 약정을 확보했으며, 이는 번들 하드웨어 및 장비에 대해 2,400만 달러 이상의 잠재적 수익을 의미한다.

애널리스트는 앞으로 12개월 내에 이 수치가 두 배 이상 증가할 것으로 전망했다.

밴더 아르데는 2024년에 전년 대비 9%, 2025년에 20%, 2026년에 30%의 가속화되는 매출 성장을 예상한다.

또한 2024년에는 거의 손익분기점에 도달하는 EBITDA를, 2025년부터는 긍정적인 EBITDA와 잉여현금흐름을 전망했다.

장기적으로는 10년간 연평균 20%의 매출 성장률과 20%의 EBITDA 마진을 예상했다.

TruGolf는 2024년 3분기 말 기준 750만 달러의 현금을 보유하고 있다. 애널리스트는 이 자본이 최소 12개월 동안 기존 운영을 지원하기에 충분하다고 제안했다.

그러나 밴더 아르데는 TruGolf가 프랜차이즈 확장을 가속화하기 위해 전략적 성장 자본 기회를 모색할 수 있다고 언급했다.

TRUG 주식은 목요일 마지막 거래에서 19.7% 상승한 0.4423달러에 거래되고 있다.