투자자를 위한 비트코인에서 멀티코인까지: 성공적인 디지털 자산 인덱스 선택 공식

S&P 500이 미국 주식시장의 전반적인 건강 상태를 나타내는 척도로 애널리스트, 언론인, 투자자들에 의해 자주 사용되듯이, 최근의 시장 모멘텀을 고려하면 암호화폐 인덱스도 곧 동일한 위상을 가지게 될 것으로 보인다.

더 많은 투자자들이 다각화된 포트폴리오에 디지털 자산을 포함시키면서, 업계 전체의 이익을 위해 가능한 한 강력한 암호화폐 인덱스를 만드는 것이 중요해졌다. 이는 개별 상승장의 가치뿐만 아니라 디지털 자산이 주류로 진입하는 전반적인 과정을 포착할 수 있기 때문이다.

일부 투자자들이 직접 투자를 선택할 수 있지만, 성공적인 인덱스의 영향력은 단순한 재무적 투자를 넘어 훨씬 더 큰 파급효과를 만들어낸다.

강력한 인덱스는 암호화폐가 큰 잠재 시장을 가지고 있음을 보여줌으로써 더 많은 개발자와 기업가들이 이 분야에서 스타트업을 설립하도록 영감을 줄 것이다. 또한 이는 해당 섹터의 기관 채택을 보여줌으로써 경쟁사들도 자체 블록체인이나 암호화폐 프로젝트를 시작하도록 장려할 것이다. 나아가 강력한 인덱스는 디지털 자산과 블록체인 기술이 실제로 매력적인 용도가 있음을 보여줌으로써 소비자 채택까지 촉진할 것이다.

암호화폐가 처음 등장했을 때, 이 분야는 단극성이었다. 시가총액이나 거래량 같은 주요 지표를 살펴보면 비트코인이 다른 모든 디지털 자산을 압도했다.

이후 디파이(DeFi)와 NFT가 인기를 얻으면서 생태계는 양극화되어 주로 이더리움과 비트코인을 중심으로 돌아갔다. 그럼에도 불구하고 일부 인덱스는 여전히 비트코인이나 이더리움 중 하나를 강하게 선호하는데, 이는 주로 제작자들의 암호화폐에 대한 철학적 신념과 편견 때문이다. 우리는 암호화폐 섹터가 어떠해야 한다고 믿는 대로가 아니라 현재의 모습 그대로를 바라본다.

우리의 두 가지 주요 코인은 이더리움(CRYPTO: ETH)과 비트코인(CRYPTO: BTC)이며, 이들은 서로 대략적인 균형을 이루고 있다. BTC가 40.89%, ETH가 36.82%를 차지한다. 이들의 총 구성비 77.71%는 파레토 법칙과 일치하는데, 이는 결과의 약 80%가 투입의 20%에 의해 주도된다는 원칙이다. 이 경우, 가장 널리 사용되는 두 코인이 인덱스 성과의 대부분을 좌우한다.

암호화폐 인덱스는 주로 시가총액, 거래량, 유동성과 같은 주요 벤치마크를 기반으로 한다. 그러나 이러한 선택과 가중치 부여 방식의 문제점은 이런 벤치마크가 빠르게 변한다는 것이다. 만약 어떤 회사가 특정 시점의 시가총액 기준 상위 코인들로 인덱스를 구성한다면, 곧 관련성을 급격히 잃는 많은 자산들만 남게 될 것이다.

이런 점에서, 최고의 인덱스는 보통 각 코인의 과거와 현재 발전 상황에 대한 심층 분석을 바탕으로 구축된다. 이를 통해 해당 코인이 앞으로 수년간 암호화폐 분야에서 중요한 역할을 할지 판단한다. 어떤 기관도 일시적인 유행 코인을 자신들의 인덱스에 포함시키고 싶어 하지 않는다.

단일 코인 인덱스는 상장지수펀드(ETF)에서 흔히 사용된다. 일부는 비트코인, 다른 일부는 이더리움, 또 다른 일부는 솔라나와 같은 신흥 도전자들을 중심으로 구성된다. 그러나 우리는 이상적인 암호화폐 인덱스가 다중 코인 바스켓을 포함해야 한다고 믿는다.

이는 향후 투자자들이 암호화폐를 바라볼 방식을 반영한 결정이다. 과거에는 암호화폐 투자가 도박과 다를 바 없어 보였다. 개인 투자자들은 주로 단일 코인에 베팅하고 그 고점과 저점을 타며 승리하거나 패배했다.

암호화폐가 성숙해짐에 따라 투자 접근법도 성숙해질 것이다. 투자자들은 해당 섹터의 전반적인 성장을 포착하고 더 넓은 시장 트렌드를 통해 예측할 수 있는 다중 코인 인덱스를 선호할 가능성이 높다. 예를 들어, 현재의 강세장은 부분적으로 미국에서 트럼프 대통령이 해리스를 누르고 당선된 것에 기인한다. 투자자들은 디지털 자산에 대해 유리한 규제 환경을 예상하고 있다. 이러한 환경에서 투자자들은 개별 코인에 대한 익스포저보다는 섹터 전체에 대한 익스포저를 원할 것이다.

최고의 인덱스는 방법론을 개선하고 시장 변화에 적응하여 투자자와 기업들 사이에서 혁신과 신뢰의 벤치마크로 남는다. 우리는 인덱스가 그들이 대표하는 자산처럼 투명하고, 미래 지향적이며, 지속 가능하게 구축되어야 한다고 믿는다.

2024년 암호화폐 시장이 강세를 보이고 있는 만큼, 투자자들이 투자를 위해 민첩하고 성공적인 인덱스를 선택하는 것이 그 어느 때보다 중요해졌다. 강세장에서 시장 변동성이 높아질 때, 이러한 인덱스는 투자자들이 침착하고 집중된 상태를 유지하며 성과를 위해 준비할 수 있게 해준다.

투자자들이 암호화폐 인덱스를 평가할 때 고려할 수 있는 수백 가지의 변수가 있어 이 데이터에 쉽게 압도될 수 있다. 이러한 혼란을 피하기 위해 투자자들은 무엇보다도 시간의 관점에서 세 가지 기준에 집중해야 한다.

첫째, 처음으로 돌아가 다양한 코인의 선정 기준을 검토해야 한다. 이는 거래량과 같은 단일 요소가 아닌 여러 차원으로 구성되어야 한다. 둘째, 투자자들은 지금까지의 인덱스 기준을 특히 강세장과 약세장을 거치며 평가해야 한다. 인덱스가 전반적인 시장 트렌드에 비해 어떻게 성과를 냈는가?

마지막으로, 투자자들은 코인의 구성과 각각의 가중치를 분석하여 이것이 해당 섹터의 미래를 대표하는지 판단해야 한다. 이러한 과정을 거치는 투자자들은 필연적으로 그 구성 요소의 합보다 더 큰 인덱스를 선택하게 될 것이다. 이는 다른 이해관계자들에게 신뢰를 주고, 암호화폐의 성장을 기록하며, 무엇보다도 가치를 창출할 것이다.