리듬 파마슈티컬스, 틈새 비만 치료제 시장 공략…장기 성장 가능성 높아

오펜하이머가 희귀 비만 질환 치료제 개발업체 리듬 파마슈티컬스(나스닥:RYTM)에 대한 투자의견을 개시했다.

제약업계의 체중 관리 분야에 대한 관심이 투자자들의 이목을 끌고 있는 가운데, 리듬 파마슈티컬스는 일반적인 치료법으로는 해결하기 어려운 희귀 비만 질환을 타깃으로 하며 주목받고 있다.

이 회사는 여러 유전성 비만 질환을 위해 개발된 임시브리(Imcivree) 약물의 글로벌 출시를 통해 꾸준히 사업을 확장하고 있다.

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2024년 3분기 임시브리의 글로벌 매출은 3,330만 달러로, 전 분기 대비 14% 증가했으며, 이는 주로 BBS(바르데-비들 증후군) 치료제 판매 증가에 기인한다.

2024년 3분기 총 제품 매출의 70%에 해당하는 2,330만 달러가 미국에서 발생했다.

오펜하이머는 후천성 질환인 시상하부 비만 치료에 대한 리듬 파마슈티컬스의 진전을 긍정적으로 평가하고 있다. 이는 높은 개발 잠재력을 지닌 분야로, 3상 임상시험 결과가 2025년 상반기에 발표될 예정이다.

오펜하이머는 리듬 파마슈티컬스에 대해 '아웃퍼폼' 투자의견과 함께 목표주가 76달러를 제시하며 커버리지를 시작했다.

리듬의 MC4 생물학 전문성은 임시브리의 승인 용도 확대, 개선된 효능과 편의성을 갖춘 신규 파이프라인 약물의 진전, 그리고 유전성 비만 환자 식별 노력 강화를 통해 장기적인 성공을 이룰 수 있는 토대가 될 것으로 전망된다.

애널리스트는 리듬이 수십억 달러 규모의 총 잠재 시장에 진출함에 따라 2025년 이후 상당한 성장 기회가 있을 것으로 예상한다.

애널리스트는 전문가들과 연구 결과를 인용하며, MC4R 경로 결함으로 인한 중증 비만은 노보 노디스크의 위고비나 일라이 릴리의 젭바운드와 같은 인기 있는 GLP-1 약물에 잘 반응하지 않는다고 강조한다.

MC4R 약물 시장의 경쟁은 미미한 수준이다. 팔라틴 테크놀로지스는 성기능 장애 치료제인 바일리시(브레멜라노타이드)를 판매 중이며, 일반 비만 치료를 위해 젭바운드와 병용하는 임상을 진행 중으로 2025년 초 결과 발표가 예상된다. 팔라틴은 또한 경구용 MC4R 약물을 개발 중이다.

주가 동향: RYTM 주가는 금요일 마지막 거래에서 1.71% 상승한 56.43달러를 기록했다.