마이크로소프트와 경쟁사들의 소프트웨어 산업 실적 비교 분석

치열한 비즈니스 세계에서 철저한 기업 분석은 투자자와 업계 전문가들에게 필수적이다. 이 기사에서는 소프트웨어 산업 내 마이크로소프트(나스닥: MSFT)와 주요 경쟁사들을 포괄적으로 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 잠재력을 분석함으로써 투자자들에게 귀중한 통찰력을 제공하고 해당 기업의 산업 내 실적에 대한 깊이 있는 이해를 돕고자 한다.

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공한다. 윈도우 운영 체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 부문으로 구성되어 있다: 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 마이크로소프트 오피스, 클라우드 기반 오피스 365, 익스체인지, 셰어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이내믹스), 지능형 클라우드(IaaS 및 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 랩톱, 태블릿, 데스크톱).

마이크로소프트에 대한 종합 분석 결과 다음과 같은 동향이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)이 36.05로 산업 평균보다 0.27배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 지닌 주식으로 보여 시장 참여자들의 관심을 끌 만하다.

• 현재 주가순자산비율(P/B)은 11.28로 산업 평균의 0.55배에 불과해 상당히 저평가되어 있을 가능성이 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 12.83으로 산업 평균의 1.13배에 해당해 경쟁사 대비 매출 실적 대비 주가가 다소 고평가되어 있을 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.87%로 산업 평균보다 4.79% 낮아 자기자본을 이용한 이익 창출 효율성이 다소 떨어질 수 있다.

• 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)이 382억 3000만 달러로 산업 평균의 63.72배에 달해 높은 수익성과 강력한 현금 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 454억 9000만 달러로 산업 평균의 35.54배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률은 16.04%로 산업 평균 11.24%를 상회해 견고한 매출 확대와 시장 점유율 확대를 보여주고 있다.

부채비율(D/E)은 기업의 부채를 자기자본과 비교해 재무 레버리지를 측정하는 지표다.

산업 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로파일을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채비율을 비교 평가한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 부채비율 측면에서 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무 상태를 보이고 있다.

• 이 회사는 자기자본 대비 부채 수준이 낮아 0.21의 낮은 부채비율로 둘 사이의 균형이 더 양호한 것으로 나타났다.

소프트웨어 산업에서 마이크로소프트의 경우 주가수익비율(PE)이 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 주가순자산비율(PB)도 낮아 가치투자 기회가 있을 수 있다. 그러나 주가매출비율(PS)은 높아 매출 기준으로는 고평가된 것으로 보인다. 자기자본이익률(ROE) 측면에서는 경쟁사 대비 수익성이 낮다. EBITDA와 매출총이익률은 높아 강력한 영업 실적을 보여준다. 또한 마이크로소프트의 매출 성장률이 높아 업계 경쟁사 대비 견고한 매출 확대세를 보이고 있다.