애플, 기술 하드웨어·저장장치·주변기기 업계 경쟁사 대비 실적 평가

오늘날 급변하는 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들이 기업을 면밀히 평가하는 것은 매우 중요하다. 이 기사에서는 기술 하드웨어·저장장치·주변기기 업계에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 종합적으로 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 전망 등을 분석해 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명하고자 한다.

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계되어 있다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 점진적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하는 한편, 폭스콘과 TSMC 같은 하청업체들과 협력해 제품과 칩을 생산한다. 애플 매출의 절반 이상이 플래그십 스토어를 통한 직접 판매가 아닌 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플을 심층 분석한 결과 다음과 같은 추세를 확인할 수 있다:

• 주가수익비율(P/E)이 41.19로 업계 평균보다 0.92배 낮아 성장 잠재력이 양호한 것으로 보인다.




• 주가순자산비율(P/B)이 66.47로 업계 평균보다 10.27배 높아 장부가치 대비 프리미엄이 붙어 거래되고 있을 가능성이 있다.




• 주가매출비율(P/S)이 9.87로 업계 평균의 4.75배에 달해 경쟁사 대비 매출 실적 대비 주가가 고평가되어 있을 수 있다.




• 자기자본이익률(ROE)이 23.83%로 업계 평균보다 16.47% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있음을 보여준다.




• EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)가 325억 달러로 업계 평균의 79.27배에 달해 높은 수익성과 강력한 현금흐름 창출 능력을 보여준다.




• 매출총이익이 438억 8000만 달러로 업계 평균의 53.51배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성과 이익을 내고 있음을 나타낸다.




• 매출 성장률이 6.07%로 업계 평균인 22.62%를 크게 밑돌아 매출 증가에 어려움을 겪고 있을 가능성이 있다.

부채비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 부채를 통해 얼마나 자금을 조달했는지 보여주는 지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

애플을 부채비율 기준 상위 4개 경쟁사와 비교 평가한 결과 다음과 같은 인사이트를 얻을 수 있다:

• 애플의 부채비율이 1.87로 중간 수준을 기록해 다른 기업들과 비교했을 때 적정한 수준의 부채비율을 유지하고 있는 것으로 보인다.




• 이는 애플이 적절한 수준의 부채를 유지하면서 자기자본을 활용해 사업을 영위하는 비교적 균형 잡힌 재무 구조를 갖추고 있음을 시사한다.

기술 하드웨어·저장장치·주변기기 업계에서 애플의 주가수익비율(PE), 주가순자산비율(PB), 주가매출비율(PS)은 경쟁사 대비 주가가 상대적으로 저평가되어 있음을 시사한다. 그러나 높은 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 애플이 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 내고 있지만 매출 성장은 더딘 상황임을 보여준다. 전반적으로 애플의 재무 실적은 견고하며 향후 성장 잠재력도 있는 것으로 보인다.