아바델 파마슈티컬스, 실적 하회에도 불면증 치료제 매출 150% 급증

아바델 파마슈티컬스(Avadel Pharmaceuticals, 나스닥: AVDL)가 4분기 매출 추정치를 5.12% 하회했음에도 불구하고 불면증 치료제 '럼리즈'(LUMRYZ)의 연간 매출이 150% 증가했다. 이에 따라 수요일 시간외 거래에서 주가는 25.63% 하락했다.

주요 내용

4분기 예비 실적 결과, 제품 순매출이 전년 동기 1,950만 달러 대비 150% 증가한 5,000만 달러를 기록했다. 이는 벤징가에 따르면 애널리스트 컨센서스 전망치 5,270만 달러를 5.12% 하회하는 수준이다.

아바델은 성인과 7세 이상 아동의 기면증, 과도한 주간 졸음, 기타 수면 장애 치료에 주력하는 바이오제약 회사다.

회사는 2024년 연간 제품 순매출이 약 1억 6,900만 달러로, 2023년 2,800만 달러 대비 크게 증가했다고 밝혔다. 2024년 12월 31일 기준 분기 영업 현금흐름은 약 7,300만 달러를 기록했다.

그렉 디비스 아바델 파마슈티컬스 CEO는 2024년이 전환점이 되는 한 해였다고 강조했다. 그는 럼리즈의 꾸준한 환자 채택과 1일 1회 투여 요법의 삶을 바꾸는 효과에 대한 환자와 의료진의 압도적으로 긍정적인 피드백을 언급했다.

시장 영향

럼리즈 복용 환자 수가 2023년 900명에서 2024년 2,500명으로 275% 증가했다. 보도자료에 따르면 4분기에도 세 환자 그룹 모두에서 수요가 지속됐으며, 34%는 옥시베이트 신규 환자였고 38%는 1세대 옥시베이트에서 전환한 환자였다.

회사는 2025년 제품 순매출을 2억 4,000만~2억 6,000만 달러로 전망했다. 이는 2024년 대비 중간값 기준 50% 증가한 수준이며, 2,000만~4,000만 달러의 긍정적 현금흐름을 예상했다.

디비스 CEO는 2025년을 맞아 럼리즈 수요 증대 전략을 개선하고 모든 기면증 환자 그룹에서 채택을 늘리는 데 주력할 것이라고 밝혔다. 그는 "우리는 수면 분야를 선도하고 수면 장애 환자들의 치료를 혁신할 수 있는 좋은 위치에 있다"고 말했다.

주가 동향

아바델 주식은 지난 6개월간 32.72% 하락했다. 같은 기간 나스닥 바이오테크놀로지 지수가 5.07% 하락한 것과 비교된다. 또한 이 지수를 추종하는 상장지수펀드인 아이셰어즈 바이오테크놀로지 ETF(나스닥: IBB)도 지난 6개월간 2.9% 하락했다.

벤징가 프로 데이터에 따르면, AVDL의 컨센서스 목표주가는 주당 20.9달러이며, 10명의 애널리스트 평가를 기준으로 '매수' 등급을 받고 있다. 벤징가가 추적한 애널리스트 중 가장 높은 목표주가는 2024년 10월 31일 오펜하이머가 제시한 30달러다. 가장 낮은 목표주가는 2024년 11월 30일 제프리스가 제시한 주당 11달러다.

HC 웨인라이트, 니드햄, 니드햄의 평균 목표주가는 AVDL에 대해 189.31%의 상승 여력을 시사한다.