강한 고용지표에 충격 받은 월가, 시장 급락으로 이어져

월가의 2025년 긍정적 전망이 강력한 고용 보고서로 흔들렸다. 예상치 못한 데이터는 시장 급락을 촉발하고 향후 어려운 한 해에 대한 우려를 불러일으켰다.

주요 내용

트레이더들은 미국 노동시장의 강세를 부정적으로 해석했다. 이는 추가적인 통화 완화를 방해할 수 있다는 우려로 금요일 시장의 급격한 매도를 야기했다.

고용 증가와 실업률 하락을 보여준 고용보고서는 제롬 파월이 이끄는 연준의 추가 부양책을 기대했던 이들에게 경각심을 불러일으켰다고 블룸버그는 전했다.

이번 사태는 특히 금리에 민감한 전략과 미국 기업들의 부채에 위험을 초래했다.

JP모건 자산운용의 포트폴리오 매니저인 프리야 미스라는 "지난 몇 주가 올해 전체의 좋은 예고편이 될 수 있다"고 말했다.

그는 "쉽지 않고 변동성이 크며 혼란스러울 것이다. 연준의 관망 자세, 고평가된 밸류에이션, 양방향 정책 불확실성이 결합돼 있다"고 덧붙였다.

S&P 500 지수는 금요일 큰 폭으로 하락해 파월 의장이 지난달 인플레이션이 여전히 우려된다고 언급한 이후 최대 주간 하락폭을 기록했다. 국채 수익률은 상승세를 이어갔고 30년물 금리는 잠시 5%를 넘어섰다.

S&P 500과 장기 국채를 추종하는 세계 최대 ETF 성과를 기준으로, 주식과 채권은 5주 연속 마이너스 수익률을 기록했다. 이는 2023년 9월 이후 가장 긴 연패 행진이다.

이는 S&P 500에게 2022년 이후 최악의 출발이며, 장기 국채를 추종하는 TLT ETF에게는 2021년 이후 최악의 출발이라고 블룸버그는 전했다.

고용 보고서는 미국 경제 강세와 물가 상승 압력 증가 가능성을 보여주는 일련의 지표 중 최신 사례다.

2년 물가연동국채가 나타내는 향후 2년간의 인플레이션 기대치는 2.7%로 지난 4월 이후 최고 수준이다. 한편 원자재 가격은 이번 주 4% 급등했고, 브렌트유는 미국의 제재 소식에 힘입어 지난 10월 이후 처음으로 배럴당 80달러를 돌파했다.

투자자들은 이제 트럼프 무역의 바람직하지 않은 측면을 다뤄야 한다. 무분별한 지출과 무역 관세가 인플레이션을 부채질할 것이라는 우려로 채권 수익률이 상승하고 있다.

미라마 캐피털의 수석 포트폴리오 매니저인 맥스 와서만은 "연준이 계속해서 금리를 인하할 것이라는 합의적 사고에 기반한 낙관론이 너무 많다"고 말했다.

시장 영향

예상치 못한 고용 보고서는 월가의 올해 전망에 대한 낙관론을 흔들어 놓았다. 강한 노동시장이 추가적인 통화 완화를 방해할 수 있다는 우려로 시장이 크게 하락했다.

이러한 상황은 특히 중앙은행의 추가 부양책을 기대했던 투자자들 사이에 우려를 불러일으켰다.

연준의 인플레이션에 대한 입장과 트럼프 무역의 영향으로 상황은 더욱 복잡해지고 있다. 월가가 이러한 도전에 직면함에 따라 올해는 변동성과 불확실성이 클 것으로 예상된다.