美 대형은행 실적 주목...소매 투자자들, 금융주에 투자 몰려

수요일 미국 대형 은행들의 4분기 실적 발표가 주목받고 있다. 투자자들은 이를 통해 미국 경제의 건강 상태를 가늠할 수 있을 것으로 보고 있다.

은행 실적은 전통적으로 전반적인 경제 성과를 가늠하는 지표로 여겨져 왔다. 은행들의 강한 실적은 다른 섹터와 2025년 전망에 대해 긍정적인 신호가 될 수 있다.

한편, 소매 투자자들은 실적 발표를 앞두고 금융주에 대거 투자한 것으로 보인다. 이는 강한 실적과 향후 규제 환경에 대한 긍정적인 전망을 기대한 것으로 해석된다.

벤징가 프로의 자료에 따르면:

• 골드만삭스(NYSE:GS)는 주당순이익(EPS)이 8.17달러로 예상되며, 이는 전년 동기 5.48달러에서 49% 증가한 수치다. 매출은 122.5억 달러로 전년 대비 8% 증가할 것으로 전망된다.
• JP모간체이스(NYSE:JPM)의 EPS는 4.11달러로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 35% 증가한 수치다. 매출은 417.1억 달러로 8% 증가할 것으로 예상된다.
• 시티그룹(NYSE:C)은 EPS가 1.22달러로 예상되며, 전년 동기 1.16달러 손실에서 큰 폭의 회복세를 보일 전망이다. 매출은 194.8억 달러로 12% 증가할 것으로 예상된다.
• 웰스파고(NYSE:WFC)의 EPS는 1.35달러로 전년 동기 대비 57% 증가할 것으로 예상된다. 매출은 205.9억 달러로 0.5% 소폭 증가할 전망이다.
• 뱅크오브뉴욕멜론(NYSE:BK)의 EPS는 1.56달러로 전년 동기 33센트에서 크게 개선될 것으로 보인다. 매출은 46.5억 달러로 8% 증가할 전망이다.
• 블랙록(NYSE:BLK)의 EPS는 11.22달러로 전년 동기 대비 16% 증가할 것으로 예상된다. 매출은 55.2억 달러로 19% 증가할 전망이다.

소매투자자들은 은행 실적에 대해 낙관적인 것으로 보인다. 금융주로의 자금 유입은 2023년 3월 이후 가장 큰 규모를 기록했다.

뱅크오브아메리카의 프라이빗 클라이언트 데이터에 따르면 지난주 금융주로 2억9700만 달러가 유입되었다. 이는 2024년 12월 마지막 주의 1억200만 달러 유출에서 반전된 것이다. 이러한 강세 심리는 실적이 예상을 상회할 경우 추가적인 모멘텀으로 작용할 수 있다.

파이낸셜 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(NYSE:XLF)는 작년 28%의 수익률을 기록하며 S&P 500 지수를 5%포인트 상회하는 성과를 보였다.

은행들은 트럼프 행정부 출범으로 인한 규제 환경 변화의 수혜를 받을 수 있을 것으로 보인다.

최근 마이클 바 연준 부의장의 조기 사임 발표는 금융 섹터에 더 유리한 시대의 시작을 알리는 신호일 수 있다고 월가의 베테랑 투자자 에드 야데니는 분석했다.

야데니 리서치의 대표인 야데니는 금융주들이 2008년 금융 위기 이후 10년 이상 지속된 강화된 감독 이후 "지속적인 규제 완화 기간"에 진입할 수 있다고 강조했다.

더 엄격한 규제를 주장해온 바 부의장은 은행에 더 높은 자본 요구사항을 부과하는 '바젤 III 최종안'을 지지해왔다.

그의 퇴임으로 이제 이러한 제안의 축소된 버전이 나올 것으로 예상되며, 이는 은행들의 규제 준수 부담을 완화할 수 있을 것으로 보인다.

야데니는 은행에 더 우호적인 것으로 알려진 미셸 보우먼 연준 이사와 크리스토퍼 월러 연준 이사가 바 부의장의 후임으로 유력하다고 보고 있다.

또한 트럼프 행정부는 소비자금융보호국과 통화감독청 등 기관에서의 규제 완화를 추진할 수 있어, 금융 섹터에 추가적인 상승 여력을 제공할 수 있을 것으로 전망된다.