아마존닷컴, 종합 유통업계 경쟁사 대비 고평가... 매출 성장세는 두각

오늘날 빠르게 변화하고 경쟁이 치열한 비즈니스 세계에서 투자자와 업계 관계자들이 기업을 신중히 평가하는 것은 매우 중요하다. 이 기사에서는 아마존닷컴(나스닥:AMZN)을 종합 유통업계의 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 전망을 분석함으로써 투자자들에게 가치 있는 통찰력을 제공하고 업계 내 기업의 실적을 조명하고자 한다.

아마존은 선두 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스다. 소매 관련 매출이 전체의 약 75%를 차지하며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 및 기타 서비스가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 나머지가 기타 부문이다. 국제 부문은 아마존의 비AWS 매출의 25~30%를 차지하며 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴에 대한 종합 분석 결과 다음과 같은 추세가 관찰된다:

• 이 주식의 현재 주가수익비율(P/E)은 47.72로, 업계 평균보다 2.29배 높아 업계 대비 고평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)이 9.06으로 업계 평균의 1.7배에 달해, 장부가 대비 고평가된 것으로 판단된다.

• 주가매출비율(P/S)도 3.85로 업계 평균의 2.31배에 이르러, 매출 실적 대비 고평가 상태로 볼 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 6.19%로 업계 평균보다 0.93% 낮아, 자기자본을 이용한 이익 창출 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 320억8000만 달러로 업계 평균의 4.6배에 달해 높은 수익성과 현금 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.15배에 이르러 핵심 사업에서 높은 수익성을 나타내고 있다.

• 매출 성장률은 11.04%로 업계 평균 7.92%를 상회하며 두드러진 성장세를 보이고 있다.

부채비율(D/E)은 기업이 자산과 사업 운영에 사용하는 부채와 자기자본의 비율을 나타낸다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴을 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교해보면 다음과 같은 인사이트를 얻을 수 있다:

• 아마존닷컴의 부채비율은 0.52로 상위 4개 경쟁사에 비해 낮아 재무 상태가 상대적으로 양호한 것으로 나타났다.

• 이는 아마존닷컴이 부채 조달에 덜 의존하고 있으며, 부채와 자기자본 사이에 더 균형 잡힌 구조를 가지고 있음을 시사한다.

아마존닷컴의 경우 종합 유통업계 경쟁사들과 비교해 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S) 모두 높아 고평가 상태로 보인다. 낮은 자기자본이익률(ROE)은 높은 EBITDA와 매출총이익률에 비해 수익성이 떨어지는 것을 나타낸다. 또한 높은 매출 성장률이 경쟁사 대비 아마존닷컴의 높은 가치평가 배수를 견인하는 것으로 보인다.