이스라엘-하마스 휴전설에 방위주 ETF 안정세... 3개 ETF 장기 성장성 주목

이스라엘과 하마스 간 구두 휴전 합의 보도에 따라 수요일 방위주가 하락하면서 관련 ETF들도 영향을 받았다.

SPDR S&P 항공우주·방위 ETF(NYSE:XAR), iShares 미국 항공우주·방위 ETF(BATS:ITA), 글로벌X 방위기술 ETF(NYSE:SHLD) 등이 방위 산업에 대한 투자자들의 관심이 줄어들면서 소폭 하락했다.

그러나 이러한 하락세는 오래가지 않았다. 세 ETF 모두 목요일 상승 출발해 상승세를 유지했다. 더욱이 하락이나 상승 모두 급격하지 않았다. 이에 대해서는 여러 가지 해석이 가능하다. 우선, 방위주의 기본적 강세를 부인할 수 없다.

둘째, 시장이 이 정도 규모의 전쟁이 갑자기 끝날 수 있다는 점을 받아들이는 데 시간이 걸릴 수 있다. 셋째, 미국의 자원을 끌어들이는 또 다른 주요 장기 전쟁이 러시아와 우크라이나 사이에서 진행 중이다. 따라서 일부 투자자들이 단기적으로 방위 ETF에서 이탈했음에도 불구하고, 장기적인 전망은 긍정적으로 보인다.

더욱이 휴전 합의가 방위산업체들의 계약 중단을 의미하지는 않는다. 앞서 언급한 모든 ETF의 주요 보유 종목 중 하나인 레이시온 테크놀로지스(NYSE:RTX)는 네덜란드에 패트리엇 대공 미사일 방어 시스템을 공급하는 5억2900만 달러 규모의 계약을 발표했다.

SPDR S&P 항공우주·방위 ETF는 방위산업과 함께 상업용 항공우주 부문에 대한 노출로 지정학적 변화에 대한 일정 수준의 방어막을 제공한다. 한편 글로벌X 방위기술 ETF의 베타값이 0.4%라는 점은 시장 변동성에 대한 반응이 덜하다는 것을 의미한다.

역사적으로 분쟁 시기는 방위주에 호재로 작용해왔다. 벤징가 프로에 따르면 중동 전쟁으로 정부의 군사 계약 지출이 증가하면서 글로벌X 방위기술 ETF는 지난 1년간 35% 상승했다.

이 분야의 기업들은 분쟁 시 방위 시스템, 기술, 장비에 대한 수요 급증으로 인해 수요가 증가한다.

휴전이 중동 분쟁의 완화를 의미하지만, 방위주와 ETF들이 장기적인 낙관론을 잃을 것 같지는 않다. 지정학적 위험은 여전히 지속적인 우려 사항이며, 전 세계 정부들은 계속해서 국방 예산을 우선시하고 있다.

장기 방위주 투자자들은 불확실성을 이용해 할인된 가치에 방위 ETF를 매수할 가능성이 높다. 또한 AI와 사이버 보안과 같은 첨단 기술의 방위 시스템 통합은 수요를 더욱 높일 것으로 예상된다.