프리포트맥모란, 동 판매 부진에 애널리스트 반응 엇갈려... 장기 상승 여력 여전

프리포트맥모란(NYSE:FCX)이 어제 발표한 2024년 4분기 실적에 대해 여러 애널리스트들이 목표주가와 투자의견을 수정했다.

매출은 57억2000만 달러로 시장 예상치 59억9000만 달러를 하회했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 0.31달러로 예상치 0.22달러를 상회했다.

프리포트맥모란은 2025년 판매량을 동 40억 파운드, 금 160만 온스, 몰리브덴 8800만 파운드로 전망했다.

JP모건의 빌 피터슨 애널리스트는 목표주가 48달러와 중립 의견을 유지했다.

피터슨 애널리스트는 분기 조정 EBITDA가 21억1000만 달러로 예상에 부합했으며, 이는 동과 몰리브덴 판매 부진과 운송비용 상승에도 불구하고 높은 실현가격과 비용 효율성에 기인한다고 설명했다.

애널리스트는 다소 예상치 못한 지출이 있었으나 이는 회사의 자본배분 프레임워크 내에서 이뤄졌으며 향후 성장을 위한 기반을 마련하는 데 도움이 될 수 있다고 덧붙였다.

경영진은 인도네시아 수출 라이선스 연장이 곧 이뤄질 것으로 예상하지만, 1분기 판매에는 영향이 있을 것으로 보인다고 애널리스트는 전했다.

피터슨은 선적이 중단된 상태에서 정비가 앞당겨져 1분기 동/금 판매량이 전분기 대비 각각 14%/36% 감소할 것으로 예상된다고 밝혔다. 2025년 동 가이던스 하향 조정은 일부 판매 손실이 회복되지 않을 것임을 시사한다고 설명했다.

애널리스트는 북미 지역의 이월결손금(NOLs)과 로열티 부재로 인해 추가적인 비용 절감 효과가 그대로 수익으로 이어질 수 있다고 언급했다.

또한 동이 45X 세액공제 대상이 될 경우 연간 5억 달러의 비용 절감 효과를 낼 수 있어 시장 전망치를 상회할 가능성이 있다고 덧붙였다.

레이몬드 제임스의 브라이언 맥아더 애널리스트는 목표주가를 53달러에서 49달러로 하향 조정하면서 아웃퍼폼 의견을 유지했다.

애널리스트는 프리포트맥모란이 대규모 저비용 장기 동 자산과 상당한 금 생산량에 대한 익스포저를 제공한다고 평가했다.

인도네시아의 그래스버그 광산이 국가 리스크를 안고 있지만, 2018년 정부와의 거래로 리스크 프로필이 개선되었다고 애널리스트는 덧붙였다.

BMO캐피털마켓 애널리스트는 목표주가를 54달러에서 50달러로 낮추면서 아웃퍼폼 의견을 유지했다.

한편, 제프리스는 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 48달러에서 40달러로 낮췄다.

투자자들은 스프롯 구리광업 ETF(NASDAQ:COPP)와 테마 구리광업 ETF(BATS:COPA)를 통해 이 주식에 대한 익스포저를 얻을 수 있다.

주가 동향: FCX 주가는 금요일 마지막 거래에서 1.79% 하락한 37.81달러를 기록했다.