골드만삭스, 트윌리오 투자의견 `매수`로 상향 및 목표가 인상

골드만삭스의 애널리스트 카시 랑간이 트윌리오(NYSE:TWLO)의 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 77달러에서 185달러로 인상했다. 이는 트윌리오의 4분기 실적 발표를 앞두고 이루어졌다.

랑간 애널리스트는 트윌리오가 수년간의 저성장과 전략 변경을 거쳐 현재 전환점에 와 있다고 평가했다. 이는 기업 내러티브와 재무 성과 모두에 해당한다.

트윌리오의 대규모 비용 절감 노력과 지속적인 효율성 개선 이니셔티브가 강력한 잉여현금흐름 창출을 위한 기반을 마련하고 있다고 분석했다.

랑간 애널리스트의 낙관적 전망은 개선된 고객 확보 전략, 명확한 제품 혁신, 강력한 재무 규율이라는 세 가지 주요 요인에 기인한다.

또한 성장 궤도가 개선될 것으로 예상하며, 트윌리오의 매출과 수익 전망이 상향 조정될 것으로 기대했다. 특히 2025년 가이던스인 7-8% 성장률이 보수적이라고 보며, 사용량 추세가 개선되고 2024년 하반기에는 성장률이 10% 이상으로 가속화될 것으로 전망했다.

랑간 애널리스트는 트윌리오 주가가 지난 12개월 동안 89% 상승한 점을 감안할 때, 현 수준에서 추가 상승을 위해서는 2025년 초기 매출 성장 전망인 7-8%를 상회해야 할 것이라고 언급했다.

애널리스트 데이에서 트윌리오의 전망 변화가 재확인되었으며, 더 빠른 제품 개발과 향상된 고객 확보 전략이 돋보였다.

랑간 애널리스트는 커뮤니케이션 포트폴리오 개선이 트윌리오의 핵심 CPaaS 시장 리더십 강화에 도움이 될 것이며, CDP 기반 커뮤니케이션 제품 출시로 총 주소 지정 가능 시장이 확대되고 다양한 AI 기반 활용 사례가 열릴 것으로 예상했다.

트윌리오의 턴어라운드가 진행 중인 가운데, 랑간 애널리스트는 2025년 매출과 잉여현금흐름 성장에 대한 상당한 상승 잠재력을 기대했다. 2026년 기업가치/잉여현금흐름 배수 21배 수준에서 주식이 매력적이라고 평가했다.

주가 동향

트윌리오 주식은 월요일 마지막 거래 시점 기준 2.6% 상승한 139.77달러에 거래되고 있다.