헤지펀드가 주목하는 트렌드와 투자 기회, 아이언홀드캐피털 CIO 전망

헤지펀드의 움직임은 투자 기회를 파악하는 데 중요한 단서로 여겨져 왔다. 비록 그들의 전략이 복잡할 수 있지만, 헤지펀드가 주목하는 트렌드를 이해하면 개인 투자자들에게도 중요한 인사이트를 제공할 수 있다.

가치 투자 기반의 글로벌 헤지펀드 아이언홀드캐피털의 시다르스 싱하이 최고투자책임자(CIO)가 최근 주목할 만한 섹터와 ETF를 통한 투자 방법에 대해 견해를 밝혔다.

자동차와 주택건설부터 광업, AI까지 싱하이 CIO의 인사이트를 바탕으로 한 ETF 투자 아이디어를 살펴보자.

미국 자동차 산업이 주목받고 있다. 싱하이 CIO는 트럼프 행정부 하에서 보호무역 정책이 강화될 가능성이 높아 제너럴모터스(GM), 포드, 스텔란티스 등 미국 자동차 업체들이 큰 수혜를 입을 것으로 전망했다.

특히 중국산 전기차에 대한 관세 부과 가능성은 이들 기업에게 유리한 경쟁 환경을 조성할 수 있어 미국 자동차 섹터를 주목할 필요가 있다고 강조했다.

싱하이 CIO는 "미국 자동차, 특히 GM, 포드, 스텔란티스 등 빅3에 대한 명확한 보호무역 정책이 시행될 것으로 예상한다. 중국산 전기차에 대한 관세가 부과되지 않으면 미국 자동차 업체들은 30~40%의 비용 열위에 놓이게 되고, 이는 곧 우리가 알고 있는 미국 자동차 산업의 종말을 의미할 수 있기 때문"이라고 설명했다.

다만 그는 전기차 혁명으로 인해 어려움을 겪을 수 있는 자동차 기업들에 대해서는 주의가 필요하다고 덧붙였다.

싱하이 CIO는 "미국 자동차 업체와 부품 공급업체들이 전반적인 재고 과잉으로 큰 타격을 받았지만, 이는 잠재적으로 좋은 사냥터가 될 수 있다. 다만 투자자들은 전기차 전환으로 인한 혼란을 겪지 않을 자동차 부품 공급업체에 집중해야 할 것"이라고 조언했다.

이러한 국내 자동차 제조업의 예상 성장세에 대한 투자 아이디어로 퍼스트트러스트 S-네트워크 퓨처 비히클스&테크 ETF(CARZ)를 고려해볼 만하다. 이 ETF의 운용보수는 0.7%이며 테슬라, 포드, GM, 스텔란티스 등이 주요 편입 종목이다.

싱하이 CIO는 주택건설업체들도 유망한 분야로 꼽았다. 주식 시장의 전반적인 고평가 우려에도 불구하고 주택 섹터는 여전히 공급과 수요의 불균형이 큰 상황이다. 2008년 금융위기 이후 지속된 공급 부족으로 일부 주택건설 기업들이 성장할 기회가 생겼다는 분석이다.

싱하이 CIO는 "현재 미국 시장은 극도로 고평가된 상태이며, 헤지펀드나 우리 같은 가치 투자자들에게 좋은 사냥터가 될 만한 섹터가 많지 않다. 그러나 일반적으로 주택건설업체들 중 일부는 여전히 매력적인 위치에 있다. 이는 2008~2009년 대불황 이후 수년간의 공급 부족으로 인한 수요와 공급의 큰 불균형 때문이다. 따라서 일부 주택건설업체들은 매우 유망한 기회를 제공할 것으로 본다"고 말했다.

이 분야에 관심 있는 투자자들은 아이쉐어즈 미국 주택건설 ETF(ITB)를 고려해볼 만하다. 이 ETF는 빌더스퍼스트소스, 로우스 등 업계 선도 기업들에 집중 투자하며, 운용보수는 0.39%다.

광업 또한 주목할 만한 분야다. 특히 저비용 생산업체들 중 많은 기업이 시장에서 저평가되고 간과되고 있다. 이들 기업은 글로벌 원자재 수요가 회복되면 강한 성과를 보일 수 있다.

싱하이 CIO는 "광업 기업들도 크게 타격을 받았고 투자자들로부터 외면받고 있다. 각 산업에서 가장 낮은 비용으로 생산하는 정말 좋은 광업 기업들을 찾을 수 있을 것이며, 이들은 향후 2~3년간 높은 성과를 낼 수 있을 것"이라고 전망했다.

SPDR S&P 메탈 앤드 마이닝 ETF(XME)와 같은 ETF는 다양한 광업 기업들에 투자하며, 이 분야의 성장을 노리는 투자자들에게 적합할 수 있다. 이 ETF의 운용보수는 0.35%이며, 헥라 마이닝, 릴라이언스 등이 주요 편입 종목이다.

싱하이 CIO는 반도체와 AI에 대한 지속적인 관심에 대해서도 언급했다. 이 산업들이 분명 화제를 모으고 있지만, 그는 충동적인 투자에 대해 경고했다. 이 분야의 많은 기업들이 지속 가능하지 않은 높은 밸류에이션에 거래되고 있다는 것이다.

"많은 헤지펀드들이 반도체와 AI 주식에 뛰어들 것으로 예상한다. 또한 더 많은 개인 투자자들도 이 특정 섹터에 자본을 배분하는 것을 심각하게 고려할 것이다. 그러나 이는 극단적인 거품과 같은 밸류에이션으로 가득 차 있다. AI 산업의 대표 기업들은 매출의 20~50배에 거래되고 있는데, 이는 AI의 잠재력을 고려하더라도 우리에게는 과도해 보인다"고 싱하이 CIO는 말했다.

그는 또한 "모든 AI 기업이 시장의 50% 또는 심지어 30%를 차지할 수는 없으며, 그렇게 하지 못한다면 현재의 밸류에이션을 정당화할 수 없다. 이는 결국 이 산업 내에서 소수의 큰 승자와 많은 패자가 있을 것이라는 결론으로 이어진다. 따라서 대부분의 AI 기업들은 현재의 비싸고 높은 밸류에이션을 받을 자격이 없다"고 덧붙였다.

AI 주도 성장 스토리에 관심 있는 투자자들에게는 반에크 반도체 ETF(SMH)와 같은 다각화된 ETF가 엔비디아, 브로드컴 등 선도 기업들에 대한 익스포저를 제공하면서도 개별 주식 투자의 위험을 완화할 수 있다. 이 ETF의 운용보수는 0.35%로 합리적인 수준이다.

싱하이 CIO는 ETF 투자가 다각화와 안정적인 수익을 위한 도구로 봐야 하며, 헤지펀드 성과를 모방하기 위한 지름길로 여겨서는 안 된다고 강조했다. 개인 투자자들은 투기적인 트렌드보다는 탄탄한 펀더멘털을 가진 섹터에 집중하는 것이 현명할 것이다.